20240604-甬兴证券-通信行业周报_运营商积极参与布局AI大模型_24年光模块市场将同比增长45__14页_652kb

通信行业周报分析总结

核心观点

本周通信行业周报聚焦AI大模型、光模块和卫星互联网三大领域。中国电信推出支持30种方言的语音识别大模型“星辰”，标志着运营商积极参与AI布局，推动通信产业升级。YOLE Group预测，2024年光模块市场同比增长45%，受益于AI驱动的高速率需求，预计到2029年市场规模将达224亿美元。中国企业如上海蓝箭航天计划申报1万颗卫星的“鸿鹄-3”星座，卫星互联网被视为新兴通信模式，将迎来全产业链机遇。

市场行情回顾

上周（5月27日至31日），A股申万通信指数下跌0.73%，跑输沪深300指数0.13个百分点和创业板综指数0.89个百分点。通信服务板块上涨1.7%，通信设备板块下跌11.8%。海外市场整体疲软，申万通信指数跌幅0.73%，纳斯达克跌1.1%，费城半导体指数跌1.87%。国内个股表现分化，涨幅前十包括宁通信B（+137.3%）等，后十则如*ST鹏博（-222.9%）等，波动较大。

投资建议

报告建议重点关注AI算力产业链，包括光通信和通信设备公司，如中际旭创、中兴通讯等，受益于算力需求增长和基础设施建设。卫星互联网领域可关注华测导航，预计中长期发展潜力大。总体看好通信行业增长，尤其是AI和卫星技术。

风险提示

潜在风险包括国际摩擦加剧、AI实际需求不及预期以及技术迭代缓慢。这些因素可能影响产业链公司业绩。投资者需注意市场波动和不确定性。

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