通信行业前沿科技双周谈系列2：豆包发布视频大模型，国内外训推需求持续起量-241007-招商证券-20页_1mb

豆包视频大模型发布及其对算力需求的影响总结

豆包视频大模型于2024年9月24日由字节跳动和火山引擎联合推出，包括PixelDance和Seaweed两款模型，显著提升了动态视频生成能力。PixelDance基于DiT结构，擅长多主体交互和一致性；Seaweed基于Transformer，适应高清图像分辨率（招商证券报告）。豆包大模型在多镜头一致性、运镜控制等方面创新，但视频生成时长较短（ 최대30秒），而相比Sora（60秒），豆包在商业化和本土化优势上更突出，尤其在影视创作、短视频等领域应用广泛。

国内外大模型竞争激烈，美国和中国占据全球主导地位（截至2024年7月，AI大模型总量1328个，中国占比36%）。豆包视频模型训练需约75万张H100 GPU 1个月，推理侧需41万张H100/每天，成本高昂。国内厂商如华为、百度、腾讯等加速迭代，如阿里云通义千问Q5版本在理解等能力上提升明显。全球算力需求持续增长，推理算力因OpenAI o1模型重估，东南亚地区（如新加坡、马来西亚）因政策和可再生能源优势承接外溢需求，数据中心投资加速。

国内大模型训推算力需求有望释放，推动产业链发展。投资建议关注光通信产业链（如中际旭柱、新易盛、天孚通信），ICT产业链（如盛科通信、紫光股份），以及IDC产业链（如润泽科技、奥飞数据）。风险包括宏观经济波动、贸易摩擦、技术进展不及预期、云厂商资本开支不足等。需注意政策牵引和GPU供应缓解，但海外模型（如Llama4）也可能拉动国内性能提升。

总体，豆包发布标志着国内视频大模型追赶国际领先地位，算力和基础设施需求增长，建议投资者聚焦相关产业链主体。