20240701-山西证券-新能源动力系统行业周报_欧盟调整对中国电动汽车关税政策_宁德时代成功试飞4吨级民_4页_438kb

新能源动力系统行业周报（20240622-20240630）行业概况

• 市场表现：当前市场进入淡季，动力及消费端需求低迷；碳酸锂等上游原材料价格持续下降；电芯厂商开工率普遍维持在较低水平。
• 政策动态：
  • 欧盟微调中国电动汽车关税政策：
    • 上汽集团关税从38.1%降至37.6%；
    • 吉利汽车关税从20%降至19.9%；
    • 特斯拉关税仍待确认；
    • 谈判中中国或通过降低大排量汽车进口关税换取欧盟取消部分电动车关税
  • 德国车企反对欧盟加征关税，称中国市场对其至关重要
• 技术创新：
  • 宁德时代：
    • 成功试飞4吨级民用电动飞机，采用凝聚态电池技术（能量密度500Wh/kg）
    • 计划2027-2028年推出8吨级电动飞机，航程可达2000-3000公里
  • 吉利汽车：
    • 发布新一代神盾短刀磷酸铁锂电池，能量密度近200Wh/kg
    • 应用在吉利银河E5车型上

价格跟踪

• 碳酸锂：均价9万元/吨，周环比-48%，预计价格将维持跌势
• 磷酸铁锂：均价4万元/吨，周环比小幅下降
• 三元材料：523型均价125万元/吨，周环比-3%
• 其他材料：
  • 负极材料均价33万元/吨，维持小幅下降
  • 隔膜生产同比下降
  • 电解液价格周环比下降1%

投资建议

• 重点推荐：宁德时代
• 建议关注：恩捷股份、华友钴业、当升科技、湖南裕能、天赐材料、翔丰华、天奈科技、湘潭电化等

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 政策变动及关税摩擦风险
• 下游需求不及预期风险