深度报告-20230220-开源证券-商贸零售行业深度报告_胶原蛋白_重组胶原有望助力供给突破_颜值经济_胶_响曲即将迎来华彩篇章_37页_4mb

报告摘要

商贸零售行业深度报告：胶原蛋白发展潜力巨大

核心内容

胶原蛋白是一种高潜力的天然大分子材料，广泛应用于功效护肤、医用敷料、医疗美容等颜值经济领域。随着美丽经济的快速发展，胶原蛋白市场快速扩容，2021年终端市场规模达288亿元，预计2027年将突破1700亿元，2017-2021年CAGR为31.3%，2022-2027年CAGR预计为34.3%。重组胶原蛋白作为未来发展方向，有望实现供给突破，推动行业进入供需共振阶段。

主要观点

胶原蛋白市场前景广阔
- 胶原蛋白在人体内是维持肌肤年轻的重要物质，其在医疗健康、食品饮料和护肤品领域均有广泛应用。
- 2021年我国胶原蛋白终端市场规模为288亿元，其中动物源胶原蛋白占62%，重组胶原蛋白占38%。
- 未来重组胶原蛋白市场占比有望提升至62%，成为行业主流。
重组胶原蛋白具备产业化优势
- 重组胶原蛋白相较于动物源胶原蛋白，具备更低的免疫原性、更高的生物相容性、更好的水溶性和热稳定性。
- 发酵法生产重组胶原蛋白具有突破供给天花板的潜力，对大规模产业化更友好。
行业规范化与技术进步推动发展
- 国家出台多项政策规范胶原蛋白材料，包括《重组胶原蛋白生物材料命名指导原则》、《重组胶原蛋白类医疗产品分类界定原则》等。
- 合成生物学技术进步有助于提升重组胶原蛋白的生产效率，推动行业进入新阶段。
终端应用广泛，发展潜力大
- 在功效护肤领域，胶原蛋白具备保湿、美白、抗氧化等作用，2021年市场规模为62亿元，预计2022-2027年CAGR达52.5%。
- 在医用敷料领域，胶原蛋白具有促愈合、抑菌、减少色素沉着等优势，2021年市场规模为73亿元，预计未来增速较快。
- 在医疗美容领域，重组胶原蛋白注射剂具有更自然、抓附力强、不易吸水肿胀等优势，市场潜力巨大。
投资机会明确，重点推荐企业
- 华熙生物：作为玻尿酸龙头，布局重组胶原蛋白原料，具备丰富发酵经验与产业化能力。
- 巨子生物：重组胶原蛋白全产业链龙头，技术领先，护肤品业务发展迅速。
- 锦波生物：拥有首款Ⅲ类重组胶原蛋白植入剂“薇旖美”，具备较强研发实力。
- 丸美股份：与暨南大学合作，开发“三螺旋结构重组双胶原蛋白”产品。
- 江苏吴中：引进重组胶原蛋白技术，推出“婴芙源”产品。

关键信息

胶原蛋白的结构与功能：胶原蛋白具有三螺旋结构，是细胞外基质的主要成分，对皮肤修复、组织再生等具有重要作用。
技术路径差异：动物源胶原蛋白和重组胶原蛋白各有优劣，重组胶原蛋白更易实现规模化生产。
市场渗透率提升：消费者对胶原蛋白认知存在误区，需加强教育以提升产品渗透率。
行业增速预测：2022-2027年，胶原蛋白在功效护肤、医用敷料、医疗美容三个领域的CAGR分别为52.5%、28.3%、21.7%。
产能扩张趋势：多家企业加快产能扩张，如双美生物、锦波生物、巨子生物等，推动行业规模增长。

风险提示

技术进步不及预期
需求不及预期
监管政策超预期
新材料替代风险

图表目录

图1：胶原蛋白在美丽产业领域的应用分类
图2：胶原蛋白有望复制玻尿酸成功路径
图3：市场对胶原蛋白认知存在误区
图4：关注布局重组胶原蛋白原料及颜值经济领域的企业
图5：胶原蛋白具有独特三螺旋结构
图6：胶原蛋白是细胞外基质的主要组分
图7：三螺旋结构异常可导致近40种疾病
图8：天然胶原蛋白生物合成过程较复杂
图9：胶原蛋白分为动物源和重组胶原蛋白
图10：不同水解程度可得不同分子量产物
图11：我国胶原蛋白终端市场持续增长
图12：胶原蛋白在资本市场备受关注
图13：胶原蛋白材料入选“先进化工材料关键技术丛书”
图14：动物源与重组胶原蛋白技术各有优劣
图15：猪是较好的动物源胶原蛋白来源
图16：创尔生物通过专利技术减小免疫原风险
图17：锦波生物通过蛋白序列优化实现活性三螺旋结构
图18：巨子生物通过关键酶共表达实现胶原蛋白羟基化
图19：玻尿酸在人体中广泛存在
图20：玻尿酸可应用于医疗健康、护肤、食品三大领域
图21：华熙生物通过改进发酵法提升玻尿酸产率
图22：玻尿酸结构相对简单，不同物种间无差异
图23：胶原蛋白具备复杂的三螺旋结构
图24：重组胶原蛋白组分单一，为规模化生产奠定基础
图25：可通过编辑序列生产功能更丰富的重组胶原蛋白
图26：我国胶原蛋白市场仍以动物源为主，重组胶原渗透率提升
图27：人体衰老伴随胶原蛋白流失
图28：功效护肤市场增速较快
图29：胶原蛋白在功效护肤市场渗透率持续提升
图30：胶原蛋白具有保湿作用
图31：黑色素源于酪氨酸酶催化反应
图32：分子量5800Da的水解胶原蛋白可透皮吸收
图33：胶原蛋白肽具有抗氧化作用
图34：重组胶原蛋白更适合化妆品领域
图35：江苏创健重组XVII型胶原蛋白获头皮护理大奖
图36：头皮健康问题日益受到消费者关注
图37：医用敷料市场稳健增长
图38：胶原蛋白医用敷料渗透率持续提升
图39：胶原蛋白敷料优势显著，重组胶原蛋白渗透率有望高增
图40：我国轻医美项目渗透率提升
图41：注射类医美市场增长潜力大
图42：胶原蛋白填充剂渗透率或受重组产品带动提升
图43：胶原蛋白抓附力强，适合鼻唇沟等表情区域
图44：胶原蛋白对泪沟、黑眼圈治疗效果明显
图45：薇旖美注射后促进III型胶原蛋白再生
图46：薇旖美对动力性皱纹改善明显
图47：华熙生物营业收入持续增长
图48：华熙生物毛利率保持较高水平
图49：益而康生物深耕胶原蛋白医疗终端
图50：胶原蛋白将成为华熙生物第二战略性生物活性物
图51：巨子生物营收快速增长
图52：巨子生物毛利率保持较高水平
图53：巨子生物技术积淀深厚
图54：可复美2022年双十一表现亮眼
图55：锦波生物营收高速增长
图56：锦波生物毛利率保持较高水平
图57：重组III型人源化胶原蛋白具有三大优势
图58：锦波生物打造重组胶原蛋白产品“薇旖美”
图59：丸美股份打造“重组双胶原蛋白”
图60：丸美股份持续发力重组双胶原系列产品
图61：江苏吴中引进重组胶原蛋白技术
图62：江苏吴中推出“婴芙源”产品

表格目录

表1：常见胶原蛋白类型
表2：胶原、明胶、水解胶原蛋白性能与应用场景
表3：胶原蛋白应用场景
表4：企业产能扩张情况
表5：胶原蛋白监管政策
表6：胶原蛋白原料来源
表7：胶原蛋白功效护肤产品布局
表8：胶原蛋白医用敷料优势

总结

胶原蛋白作为高潜力的天然大分子材料，其在颜值经济领域的应用广泛且前景广阔。行业正从动物源胶原蛋白向重组胶原蛋白转型，后者具备更低免疫原性、更高生物相容性、更易产业化等优势。随着消费者教育深入和生产技术提升，胶原蛋白市场渗透率有望持续增长。投资方面，应重点关注具备重组胶原蛋白研发与生产能力的企业，如华熙生物、巨子生物、锦波生物、丸美股份、江苏吴中等，这些企业在原料端和应用端均具备较强竞争力，未来增长空间巨大。

展开完整摘要