20231008-上海证券-电子行业周报_华为秋季发布会多款新品呈现_OLED车用领域渗透率持续增长_15页_742kb

电子行业周报总结

核心内容

本报告为2023年10月8日发布的电子行业周报，内容涵盖市场行情回顾、行业新闻、公司动态、公司公告、高频数据追踪及风险提示等部分。分析师马永正与潘恒对电子行业进行分析，并提出投资建议。

主要观点

• 市场表现：过去一周（09.25-09.28），SW电子指数下跌0.06%，板块整体跑赢沪深300指数1.26个百分点，但弱于创业板综指数0.54个百分点。在三级子行业中，品牌消费电子涨幅最大，达3.97%。
• 行业趋势：
  • AI与PC：AI功能正逐步普及，预计2027年将有60%的个人电脑兼容AI功能，2024年第四季度出货量有望上升至2000万台。
  • OLED车用显示：OLED在车用显示领域的渗透率持续增长，预计2026年市占率可达8.9%。Tandem OLED和Hybrid OLED技术有助于提升使用寿命、降低成本。
  • 存储市场：NAND Flash价格在第四季度有望止跌回升，涨幅预计为3%至8%。
• 投资建议：维持电子行业“增持”评级，认为电子半导体产业将经历复苏，当前市盈率处于历史低位，建议关注具备真实业绩和较低估值的个股，重点推荐：
  • 半导体设计领域：中科蓝讯、炬芯科技
  • 驱动芯片领域：峰昭科技、新相微
  • 半导体设备材料领域：华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子
  • XR产业链：兆威机电
  • 折叠机产业链：东睦股份
  • 军工电子：紫光国微、复旦微电
  • 华为供应商：汇创达

关键信息

市场行情回顾

• SW电子指数：过去一周下跌0.06%，跑赢沪深300指数1.26个百分点。
• 二级行业表现：
  • 消费电子上涨1.52%，涨幅最大。
  • 电子化学品II下跌1.23%，跌幅最大。
• 三级行业表现：
  • 品牌消费电子上涨3.97%，涨幅最大。
  • 数字芯片设计、印制电路板、电子化学品Ⅲ分别下跌3.18%、2.66%、2.43%。

行业新闻

• 全球LCDTV面板市场：供需环境由动态平衡逐渐转向宽松，电视面板价格趋于稳定。
• 平板电脑出货量：预计在2023年第三季度和第四季度连续上升。
• 车载屏幕市场：中国企业市场份额持续上升，上半年占全球45.3%。
• NAND Flash市场：价格有望在第四季度止跌回升。
• MiniLED在车载应用：预计2023年全球出货量约为40万片，2027年有望增长至360万片。

公司动态

• LG显示：开始量产17英寸OLED折叠屏，用于惠普笔记本电脑。
• 晶华微：预计2023年下半年将有数款ADC芯片量产销售。
• 台积电：10月起各制程产能利用率有望回升，5/4nm制程产能利用率将回升至80%以上。
• ASML：计划在2024年中期在日本北海道设立基地，支持Rapidus半导体工厂。
• 比亚迪：签署158亿元收购Jabil Inc.移动电子制造业务协议。
• 三星电子：推出LPCAMM规格内存模组，性能提升50%，面积缩小60%，能效提高70%。
• 广达：AI算力需求增长迅速，订单强劲，预计明年供应链状况好转后将迎来更强劲增长。

高频数据追踪

• 全球半导体销售额：截至2023年7月，销售额持续增长。
• 全球智能手机出货量：2023年第二季度出货量为2809万台，同比下降5%。
• 中国智能手机出货量：月度出货量持续增长。
• 电视、显示器、笔记本面板价格：整体价格趋于稳定，部分产品价格略有回升。
• 手机面板价格：维持在相对低位。
• DRAM与NAND Flash价格：DRAM价格小幅上涨，NAND Flash价格在第四季度有望回升。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能对部分企业经营造成影响。
2. 终端需求不及预期：可能影响产业链相关公司业绩。
3. 国产替代不及预期：可能导致国内企业业绩承压。

投资评级说明

• 本报告采用相对评级体系，行业投资评级为“增持”，表示行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数。
• 投资者应结合自身情况做出投资决策，不应仅依赖分析师的评级。

免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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