20201129-万联证券-计算机行业周观点_上汽_浦东新区_阿里三方联合打_智己汽车__13页_1mb

计算机行业周观点总结（11.23-11.29）

核心内容

在2020年11月23日至11月29日期间，计算机行业整体表现疲软，申万计算机行业下跌3.27%，跑输沪深300指数4.03个百分点，行业排名为第27位。尽管行业估值有所反弹，但整体高于历史中枢水平，表明市场对行业的关注度有所下降。

主要观点

• 5G发展：2020世界5G大会在广州召开，推动5G技术在各行业的应用，促进全球数字化转型。
• 智能汽车：上汽联合浦东新区和阿里投资高端智能纯电汽车项目“智己汽车”，标志着互联网巨头进入智能汽车制造领域，未来行业竞争将更加激烈。
• 国产替代：达梦数据库发布全栈数据解决方案，推动国产数据库在更多领域的应用，助力我国自主信息技术产业的发展。
• 行业趋势：在新基建的推动下，计算机行业中长期向好趋势不变，建议关注云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

关键信息

行业整体表现

• 沪深300指数上涨0.76%，申万计算机行业下跌3.27%，跑输指数。
• 申万计算机行业PE(TTM)从2018年低点反弹至70.49倍，高于历史均值。
• 上周计算机板块交易活跃度下降，日均成交额为357.93亿元，较前一周下降22.21%。

个股表现

• 个股表现分化，仅16.22%的个股上涨，其余多数下跌。
• 周涨幅前五的公司为：格尔软件、三六零、启明信息、万达信息、华宇软件。
• 周跌幅前五的公司为：天迈科技、汇金股份、左江科技、赢时胜、唐源电气。

重点推荐个股

• 金融科技：广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富。
• 金融IT：恒生电子、长亮科技、神州信息。
• 服务器：浪潮信息（云基础设施需求提升）。
• 高性能计算：中科曙光。
• 智能轨交：佳都科技。

投资建议

• 以新基建为核心，关注企业云化和数字化进程。
• 重点推荐业绩确定性强、处于高景气度领域的优质标的。
• 建议投资者关注云计算、人工智能、信创等领域的公司订单及资本开支变动情况。

风险提示

• 全球地缘政治风险：美伊冲突可能引发全球金融市场系统性风险。
• 技术推进不达预期：技术发展滞后可能影响产品商业化和盈利。
• 行业IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，政府财政紧张可能影响采购进度。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

数据来源与免责声明

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