20240207-东方财富证券-惠泰医疗-688617.SH-动态点评_迈瑞联手_企稳血管介入国产领先地位_3页_398kb

惠泰医疗发布2023年度业绩预告，预计归母净利润510-565亿元，同比增长4245%-5781%，扣非净利润445-505亿元，同比增长3838%-5678%，主要由于市场推广、产品优化和海外拓展。迈瑞医疗通过子公司深迈控协议转让获得惠泰医疗控制权（持股24.61%），预计将提升其血管介入业务整合、产品性能和出海渠道，强化国产领先地位，包括通过合作补强三维标测系统和射频消融仪，赋能电生理和血管介入业务。投资建议：东方财富证券给予"增持"评级，预计2023-2025年营业收入分别为1672亿、2280亿、3063亿，归母净利润539亿、727亿、996亿，EPS8.07元、10.88元、14.89元，对应PE 49倍、36倍、26倍。风险包括产品集采、研发和竞争加剧。