20180808-日盛金融控股-固定收益处每日短评_2页_264kb

貨幣與債券市場總結

核心內容

本報告涵蓋全球股市、貨幣市場、債券市場及經濟指標等資訊，主要聚焦於台灣與美國市場的表現與趨勢。以下為詳細內容：

全球股市走勢

整體看來，全球股市大多呈現小幅度上漲，唯台灣加權指數微跌。美國三大指數表現穩健，歐洲與亞洲市場亦有不同程度的漲勢。

貨幣市場走勢

美元兌台幣與日圓均小幅下跌，歐元兌美元則小幅上漲。整體市場資金豐沛，央行存單到期對市場資金有明顯挹注作用。

債券市場走勢

台灣市場

• 十年期公債 (A07105R)：收盤利率為 0.8329%，下跌 0.64 bps，成交金額為 75.5 億元。
• 五年期公債 (A07107)：收盤利率為 0.6723%，下跌 0.20 bps，成交金額為 5 億元。
• OTC買賣超：七月份顯示郵局為最大買家，支撐多方信心。
• 未平倉空單餘額：達 65.5 億元，顯示市場仍有壓力。
• 預估走勢：下周標債前，利率可能持續下探但緩跌，建議逢低買入。

美國市場

• 兩年期公債：收盤利率為 2.6697%，上漲 2.8 bps。
• 五年期公債：收盤利率為 2.84%，上漲 4.0 bps。
• 十年期公債：收盤利率為 2.9730%，上漲 3.7 bps。
• 三十年期公債：收盤利率為 3.1176%，上漲 3.3 bps。
• 標售三年券：得標利率為 2.763%，較市場利率高 0.2 bps，投標倍數為 2.51 倍，遠低於過去平均。
• 海外央行間接投標比重：降至 42.7%，為兩年來新低。
• 預估走勢：技術面顯示十年期公債利率持穩在 2.9%~3.0% 之間區間震盪，短中期均線偏向上行，除非有利多因素，否則難以進一步下跌，建議採取區間偏空操作。

寬鬆與緊縮因子

昨日 (8/7)

• 央行存單到期：368 億元挹注市場，資金豐沛。
• 交投狀況：市場資金充裕，利率區間擴大，隔夜拆款利率來到 0.174%~0.280%。
• 債市附買回：部分投信贖回，但銀行端資金供給充足，市場持穩。

今日 (8/8)

• 寬鬆因子：央行存單 6617 億元到期，資金充裕。
• 緊縮因子：中鋼公司債 56 億元交割。
• 預估走勢：隔拆利率成交區間預估在 0.180%~0.300%，公債 RP 利率成交區間在 0.31%~0.33%。

經濟指標

• 昨日 (8/7) 已公佈：
  • 美國六月 JOLTS 職位空缺人數：6662K，較前值 6659K 稍微增加。
• 今日 (8/8) 即將公佈：
  • 無具體指標資料。

總結與建議

• 全球股市：整體表現偏多，美國三大指數穩健，台灣加權指數微跌。
• 貨幣市場：資金豐沛，美元兌台幣與日圓小幅下跌，歐元兌美元上漲。
• 債券市場：
  • 台灣：籌碼少為走勢助力，十年期公債利率持穩，建議逢低買入。
  • 美國：籌碼多為壓力，利率持穩於 2.9%~3.0% 之間，建議採取區間偏空操作。
• 操作策略：關注標債發行及經濟數據，台灣市場可能持續下探但緩跌，美國市場則需觀察是否有強勁利多因素推動利率走低。