20241201-天风证券-消费电子_内需刺激+产品周期共振_重点看好消费电子产业链_2页_277kb

消费电子行业报告（2024年12月01日）维持“强于大市”评级，重点关注内需刺激与产品周期共振。政策支持方面，江苏省推出消费者补贴活动，涵盖多种数码产品，如手机、平板电脑等，潜在需求释放可带动市场增长；贵州省也强化消费补贴，逐步扩大至国产手机等产品，简化换机流程，进一步刺激消费。软硬件创新持续催化，苹果开启新一轮产品周期，iOS 18系列更新预计带来AI整合和性能提升，至2025年逐步推出iPhone 16、WWDC大会等，预计将提振供应链业绩和估值。

投资建议优先考虑消费电子产业链公司：苹果相关企业包括立讯精密、工业富联等；安卓相关包括闻泰科技、舜宇光学科技等；品牌厂商如小米集团、传音控股也值得关注，结合多个分析师合作报告，强调AI和换机需求带来的机遇。风险提示包括消费电子创新能力不足、市场需求下降、行业竞争加剧及び地缘政治等因素可能导致不确定性。

总体而言，报告看好消费电子在政策驱动下的增长潜力，建议投资者关注供应链和终端产品周期动向，字数约500字。