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国债期货市场总结（2025年04月29日）

核心内容概览

2025年4月28日，国债期货市场整体呈现弱势修复态势，主要合约收盘多数上涨，但市场情绪较为谨慎。分析指出，当前市场方向未明，投资者观望情绪浓厚。同时，权益市场震荡调整，三大指数小幅下跌，市场热点分散，个股表现不佳。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期主力合约（TS2506）：涨0.01%，收盘价102.320
• 5年期主力合约（TF2506）：跌0.06%，收盘价105.915
• 10年期主力合约（T2506）：涨0.03%，收盘价108.840
• 30年期主力合约（TL2506）：涨0.30%，收盘价120.180

国债期货指数

• 国债期货指数为0.39，显示市场整体偏多。

量价因子与基本面因子

• 量价因子和基本面因子均显示看多信号，但市场仍处于震荡修复阶段。

无杠杆策略收益

• 近20日：-0.53%
• 近60日：-0.81%
• 近120日：0.27%
• 近240日：1.31%

货币市场动态

• 隔夜SHIBOR：1.6030%，较前一交易日下跌0.3bp
• 7天SHIBOR：1.7230%，较前一交易日上涨8.2bp
• 14天SHIBOR：1.7690%，较前一交易日下跌0.1bp
• 1个月SHIBOR：1.7470%，较前一交易日下跌0.1bp

现券市场表现

• 国债收益率曲线：整体下移，不同期限表现不一：

  • 2Y期下移0.32BP至1.48%
  • 5Y期下移0.50BP至1.54%
  • 10Y期下移0.99BP至1.65%
  • 30Y期下移2.00BP至1.91%

• 信用债收益率曲线：涨跌不一：

  • AAA评级6M期上行6.00BP至1.89%
  • 1Y期下移4.50BP至1.81%
  • 3Y期上行9.00BP至1.94%
  • 5Y期上行3.00BP至2.11%

国债期货IRR走势

• 2年期活跃CTD券：240024.IB，IRR为2.11%
• 5年期活跃CTD券：240014.IB，IRR为2.38%
• 10年期活跃CTD券：240025.IB，IRR为2.82%
• 30年期活跃CTD券：210005.IB，IRR为Refreshing%
• R007：约1.7175%

资金市场动态

• 银行间质押式回购市场：4月28日共成交19亿元，环比减少1.71%
  • 隔夜：1.45%，较前一交易日下跌20bp
  • 7天：1.59%，较前一交易日下跌9bp
  • 14天：1.77%，较前一交易日下跌3bp
  • 1个月：1.70%，与前一交易日持平

宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：4月29日开展2790亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。
• 邹澜表态：中国人民银行副行长邹澜表示，将用好适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕，围绕稳就业稳增长精准加力。

趋势强度分析

• 国债期货趋势强度：0，表示市场处于中性状态。
• 趋势分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，数值0表示中性。

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