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期指市场总结（2024年11月19日）

核心内容

2024年11月19日，期指市场整体呈现震荡偏弱态势，四大期指合约（IF、IH、IC、IM）均出现不同程度的下跌。市场情绪在短期内受政策预期影响，但交易活跃度有所回升，显示出投资者对市场的关注。

主要观点

1. 期指走势分析

• 沪深300（IF）：IF2412合约收盘价为3954.6，下跌1.14%；IF2501合约下跌1.04%；IF2503合约下跌1.20%；IF2506合约下跌1.29%。整体来看，IF合约表现偏弱，但市场交易热情有所回升。
• 上证50（IH）：IH2412合约下跌0.28%，IH2501合约下跌0.24%，IH2503合约下跌0.36%，IH2506合约下跌0.30%。IH合约整体走势偏弱，但市场持仓量增加，显示出一定的支撑。
• 中证500（IC）：IC2412合约下跌2.09%，IC2501合约下跌2.38%，IC2503合约下跌2.13%，IC2506合约下跌2.15%。IC合约表现较弱，基差偏负，市场情绪偏空。
• 中证1000（IM）：IM2412合约下跌3.04%，IM2501合约下跌3.45%，IM2503合约下跌3.09%，IM2506合约下跌3.09%。IM合约整体表现偏弱，市场情绪较为悲观。

2. 交易数据表现

• 成交额：IF总成交额增加16933手，IH增加9208手，IC减少11172手，IM减少13606手。
• 持仓量：IF、IH、IC、IM合约持仓量均有所增加，显示市场参与者对后市的观望态度。

3. 基差分析

• 各合约基差多数为负，显示期货价格低于现货价格，市场情绪偏空。
• 个别合约基差为正，但整体趋势仍以负基差为主。

4. 市场情绪与驱动因素

• 多地披露再融资专项债置换隐性债务的发行计划，市场对降准的预期升温。
• 财政部表示正在制定提前下达2025年新增专项债券限额工作方案，以支持重点领域重大项目。
• A股市场整体表现偏弱，上证指数下跌0.21%，深证成指下跌1.91%，创业板指下跌2.35%，北证50下跌3.64%，科创50下跌1.84%，万得全A下跌1.45%，万得A500下跌0.61%，中证A500下跌0.85%。
• 全天成交额为1.8万亿元，环比略有缩量。

关键信息

• 政策预期：多地披露再融资专项债置换隐性债务的发行计划，市场对降准预期升温。
• 市场情绪：投资者情绪整体偏空，市场出现单边下跌趋势，部分板块如低空经济、上海国资概念及华为概念股表现疲软。
• 交易数据：IF、IH、IC、IM合约成交额和持仓量均有不同程度的波动，显示市场参与者情绪复杂。
• 基差情况：多数合约基差为负，显示期货价格低于现货价格，市场对后市信心不足。

趋势强度

• IF、IH趋势强度：1
• IC、IM趋势强度：1

趋势强度范围为【-2,2】，1表示趋势偏弱。

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