20240102-天风证券-半导体行业点评_日本石川县发生7.6级地震_或冲击半导体产业链_2页_166kb

半导体产业影响分析总结

核心内容

2024年1月1日，日本石川县能登半岛发生7.6级地震，伴随约5米高的海啸，对当地及周边地区造成潜在影响。尽管目前无人员伤亡报告，但此次地震可能对日本半导体产业链产生冲击。

地理位置与产业分布

日本半导体产业主要集中在关东、东北和九州地区，而此次地震的震中位于西海岸，对主要半导体企业集群影响有限。但若地震加剧或震中转移，可能对产业链造成不利影响。石川县及周边地区涉及的半导体企业包括：

• Ferrotec Material Technologies Corporation：在石川县设有三个工厂，其中第三工厂计划于2025年上半年投产。
• 东芝电子：在石川县设有12英寸晶圆厂，预计2024财年内投产；加贺地区设有8英寸晶圆厂，村田福井武生厂占公司产能20%，主要生产MLCC。

对全球半导体产业链的影响

由于地震震中远离主要半导体企业集群，当前对全球产业链影响可控。然而，若地震进一步发展，可能对全球半导体材料供应带来不确定性，从而增加对国产替代的需求。

国产替代需求与行业前景

在半导体周期处于底部阶段的背景下，全球供应链的不确定性推动了半导体材料国产替代的需求。随着未来周期复苏，产能利用率提升，半导体材料作为边际成本，其用量将持续增加，国产供应链有望迎来发展机遇。

建议关注的公司

以下公司在半导体材料领域具有代表性，值得关注：

硅片

• 沪硅产业
• 立昂微
• TCL中环
• 中晶科技（硅材料）
• 神工股份（硅材料）

电子特气

• 华特气体
• 和远气体（与化工团队联合覆盖）
• 中船气体
• 金宏气体
• 南大光电
• 正帆科技
• 凯美特气
• 昊华科技

光刻胶

• 彤程新材
• 南大光电
• 上海新阳
• 鼎龙股份（与化工团队联合覆盖）
• 晶瑞电材
• 容大感光
• 强力新材（光引发剂）
• 艾森股份（光刻胶配套试剂）
• 东材科技（单体/树脂）
• 八亿时空（树脂）

光掩膜

• 清溢光电
• 路维光电

CMP

• 安集科技
• 鼎龙股份（与化工团队联合覆盖）
• 上海新阳

靶材

• 江丰电子
• 有研新材

前驱体

• 雅克科技
• 南大光电
• 中巨芯

湿电子化学品

• 上海新阳
• 江化微
• 中巨芯
• 晶瑞电材
• 安集科技
• 格林达

风险提示

• 自然灾害可能对产业链造成不可预测的影响。
• 宏观经济波动可能影响行业增长。
• 技术研发进展可能低于预期。

投资评级

分析师信息

• 潘霖：分析师，SAC执业证书编号：S1110517070005，邮箱：panjian@tfzq.com
• 骆奕扬：分析师，SAC执业证书编号：S1110521050001，邮箱：luoyiyang@tfzq.com

行业走势图

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