20110704-莫尼塔投资-7月份企业经营活动调研报告_七月整体经济可能逐渐走稳_行业亮点增多_28页_1mb

7月份企业经营活动调研报告总结

核心内容

本次调研报告聚焦于7月份全国企业经营活动的运行情况，分析了不同行业在6月的完成情况及7月的预期变化，反映了整体经济逐步走稳、部分行业出现亮点的趋势。

主要观点

1. 整体经济活动

• 7月份整体经济可能逐渐走稳，行业亮点增多。
• 工业企业活动继续低于预期，消费增速延续小幅回落，但出现收窄迹象。
• 制造业PMI预计将继续下滑，但幅度将非常有限，企业对未来预期趋于谨慎但有所改善。

2. 行业表现

• 钢铁行业：受到钢价倒挂影响，钢材需求延续低迷，但河北保障房建设资金到位带动了钢材需求。
• 水泥行业：在淡季中表现坚挺，限产保价和价格联盟支撑价格，但部分区域如陕甘宁和内蒙因新生产线启用导致供给过剩。
• 机械行业：工程机械需求持续低迷，但叉车销量维持同比正增长，预计增速在20%以上，出口增速有望达到50%。
• 房地产行业：地产销售环比改善，开发商对市场恢复信心增强，但价格调整趋势明显，预期7月交易量继续回升。
• 汽车行业：6月汽车销量有望实现正增长，SUV表现较好，微车市场仍偏弱。
• 出口行业：整体出口市场量价齐跌，但电子出口出现复苏迹象，家电出口进入尾声，面临南半球库存压力。
• 零售与消费行业：百货商场和零售超市销售符合预期，中高端商品表现较好，但通胀担忧仍然存在。
• 餐饮行业：6月销售环比下滑，但预计7月回归夏季旺季，高考、中考等事件将带动餐饮需求。

3. 市场预期

• 7月经济预期小幅反弹，放缓出现减速，后期可能逐渐走稳。
• 消费行业景气小幅回升，但同比增长速度仍需观察。
• 基金经理调研显示，公募和私募对市场情绪呈现乐观倾向，但行业偏好分散，保障房相关板块受到青睐。

关键信息

行业数据概览

调研亮点

• 河北保障房建设：资金提前到位，带动本地钢材及原材料需求增长。
• 地产交易量回升：开发商信心增强，市场潜在需求旺盛。
• SUV汽车：销量表现较好，预计6月仍保持较强增长。
• 叉车：工程机械中唯一维持正增长的产品，出口增速有望达50%以上。

重要提示

1. 房地产调控持续影响家电套购行为，沿海一、二线城市影响尤为显著。
2. 家电下乡分流了县城销售，影响了部分客流量。

调研机构信息

• 莫尼塔行业调研组电话：021-38521000
• 独家收集，每天更新，免费分享：www.baogaoba.xyz

基金经理调研结论

• 公募基金经理：短期市场情绪快速转换，下半年乐观情绪延续；看好保障房相关板块，钢铁和高估值板块不被看好。
• 私募基金经理：短期乐观情绪快速飙升，热点行业分散，对周期与非周期行业无明显偏好。

总结

本次调研表明，尽管整体经济活动仍偏弱，但部分行业如保障房、地产、SUV汽车和叉车表现出一定的复苏迹象。消费行业整体仍处于淡季，但预计7月将出现小幅回升。出口行业整体疲软，但电子出口出现复苏，而纺织服装和航运仍面临较大压力。基金经理对市场情绪持乐观态度，但行业偏好分散，显示市场不确定性。整体来看，经济活动逐步走稳，但需关注通胀、信贷紧缩及部分行业需求疲软等问题。