20150302-招商证券-电子行业_周报-苹果3.9发布会_MWC_柴静电子_4G与安防_33页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业受到多重事件催化，包括苹果3.9发布会、MWC 2015新品发布、环保主题引发的市场关注、4G牌照发放以及半导体产业的快速发展。整体来看，电子行业在产业趋势、技术升级和政策支持的推动下，呈现出积极的发展态势。分析师认为，2015年将是电子行业关键的一年，尤其在可穿戴设备、4G终端、Type-C接口、半导体技术等方向，将迎来新的增长机遇。

主要观点

• 苹果3.9发布会：苹果将发布Apple Watch和新款超薄MacBook，预计Apple Watch将带来无线充电、蓝宝石表面、压力触屏、心率传感等创新功能，对供应链带来利好。
• MWC 2015：三星、华为、HTC等品牌将在MWC上发布新品，其中三星S6系列采用金属中框与AMOLED屏幕，强调5G技术与物联网应用。
• 环保主题：柴静纪录片《穹顶之下》引发环保关注，汉威电子、漫步者等公司受益于空气净化与环保治理需求。
• 4G牌照发放：联通、电信获FDD 4G牌照，推动4G建设与终端销售，带动PCB及相关零组件厂商增长。
• Type-C接口：微软支持USB3.1标准，Type-C接口将成为未来主流，立讯精密等企业将受益。
• 半导体发展：中芯国际拟收购韩国晶圆厂，三星推出14纳米FinFET制程芯片，推动半导体行业技术升级。

关键信息

行业规模

• 上证指数：3310
• 股票家数：146只
• 总市值：14096亿元
• 流通市值：9949亿元
• 流通市值占比：3.0%

行业表现

• 绝对表现：1个月6.0%、6个月21.3%、12个月31.0%
• 相对表现：1个月6.1%、6个月-32.2%、12个月-34.9%

重点公司跟踪

重点事件分析

• Apple Watch发布：苹果将推出Apple Watch，市场预期其销量将大幅提升，供应链公司如立讯精密、环旭电子、德赛电池等将受益。
• MWC 2015：三星、华为、HTC等品牌将集中发布新品，5G技术成为关注焦点，推动相关产业链发展。
• 环保主题：《穹顶之下》引发环保意识提升，汉威电子、漫步者等公司有望受益。
• 4G牌照发放：工信部向联通、电信发放FDD 4G牌照，推动4G建设及终端销售，相关PCB厂商如兴森科技、生益科技将受益。
• Type-C接口普及：微软支持USB3.1，Type-C接口将在PC、手机等领域广泛应用，立讯精密为最大受益者。
• 半导体发展：中芯国际拟收购韩国东部高科，推动其技术升级；三星推出14纳米FinFET芯片，成为行业转折点。

附录：市场数据

• 全球股指及原材料价格：沪深300指数为3572.8，涨幅1.4%；LME铝价为1815.0，涨幅0.7%。
• A股电子指数：2408.8，涨幅1.5%。
• 行业走势：A股电子指数与费城半导体指数、上证指数走势紧密相关，显示电子行业与宏观经济的联动性。
• 市场数据图谱：包括A股电子股票涨跌幅前五、各板块周涨跌幅比较等，显示市场整体表现及板块差异。

总结

2015年电子行业将迎来多重利好，包括苹果新品发布、MWC 2015科技盛会、环保主题升温、4G牌照发放及半导体技术突破。分析师认为，顺应产业趋势、业绩高增长、长线逻辑清晰的优质成长股将是布局重点，尤其是Apple Watch供应链、Type-C接口、4G终端及半导体板块相关企业。立讯精密、长盈精密等公司被重点推荐，同时，海康威视、大华股份等安防企业也将受益于行业复苏。整体来看，电子行业在2015年具备良好的增长潜力。