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期指市场分析总结（2023年9月25日）

核心内容概述

2023年9月25日，期指市场整体呈现震荡偏强的格局，主要指数均录得上涨。市场情绪有所回暖，尤其是在上周五出现反弹，提振了投资者信心。整体来看，市场在宏观经济改善和政策偏暖的背景下，仍面临一定的风险偏好压制，但近期的上涨趋势表明市场情绪有所恢复。

主要观点

1. 市场趋势

   • 沪深300、上证50、中证500、中证1000等主要指数均出现上涨，涨幅在1.55%-2.21%之间。
   • 期指主力合约IF2310、IH2310、IC2310、IM2310的走势显示市场整体偏强，但需关注支撑与阻力位。

2. 基差情况

   • IF2310基差为24.27，IH2310基差为17.62，IC2310基差为27.78，IM2310基差为10.07，显示期货相对于现货有一定的溢价。
   • 部分合约如IC2403、IM2403的基差为负，表明期货贴水，可能反映市场对未来走势的担忧。

3. 成交量与持仓量变化

   • 多数合约成交量和持仓量均有所增加，表明市场活跃度提升，投资者情绪有所回暖。
   • IF2310、IH2310、IC2310、IM2310合约的持仓量变动显示，多空双方均在积极布局，但空单净变动较大，表明市场看空情绪依然存在。

4. 趋势强度分析

   • IF、IH趋势强度为“O”，表示偏强。
   • IC、IM趋势强度为“O”，表示偏强，但需注意其基差波动较大，可能影响实际走势。

5. 支撑与阻力位

   • IF2310：支撑位3733、3744，阻力位3793、3782
   • IH2310：支撑位2548、2556，阻力位2589、2581
   • IC2310：支撑位5681、5698，阻力位5772、5755
   • IM2310：支撑位6004、6016，阻力位6138、6114

关键信息

• 市场反弹：上周五市场出现反弹，对投资者信心起到提振作用。
• 宏观经济与政策：宏观经济改善和政策延续偏暖的环境对市场有一定支撑，但市场整体仍偏弱。
• 风险偏好：市场风险偏好依然较弱，行情拐头驱动不足。
• 投资建议：建议延续回调逢低多的思路，关注支撑位布局机会。
• 免责声明：本报告仅作参考，不构成具体投资建议，投资者应自行评估风险。

数据概览

投资建议

• 操作策略：建议投资者关注回调后的多头机会，特别是在支撑位附近布局。
• 风险提示：市场波动较大，需注意风险控制，避免过度追高。
• 趋势判断：整体市场趋势偏强，但需结合具体合约的基差与持仓变动进行判断。

其他说明

• 本报告由国泰君安期货发布，作者毛磊具有期货投资咨询执业资格。
• 报告信息仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策，自行承担投资风险。