2011年中国IPO市场统计分析报告_21页_3mb

2011年中国IPO市场总结

核心内容概述

2011年中国IPO资本市场在动荡中实现调整并呈现出繁荣景象。全年共有265家IPO企业成功上市，其中3家为二次审核过会。同时，有80家企业被取消审核或被否，其中72家最终未过会。整体来看，市场在规范和提高门槛方面有所加强，推动了更具核心竞争力的企业进入资本市场。

主要观点与关键信息

一、IPO企业地区分布

• 东部沿海地区依然是IPO企业主要聚集地，广东、江苏、浙江分别以17.74%、15.47%、13.58%的市场占有率位居前三。
• 中西部地区表现强劲，如河南、四川、湖南等省份有明显增长趋势。
• 东部地区仍占据主板、中小板和创业板的主导地位，但中西部地区企业数量逐渐上升。

二、IPO企业行业分布

• 机械设备、化工、电力设备、电子元器件等行业在IPO市场中占据重要位置，市场占有率分别为13.25%、12.05%、9.04%、9.04%。
• 建筑材料、汽车、医药生物、轻工制造等行业合计占据25.31%的市场占有率。

三、承销商情况

• 平安证券以34家承销数位居第一，国信证券以31家承销数紧随其后。
• 海通证券、民生证券、广发证券、中信证券等券商也表现突出，承销数分别为13家、13家、12家、12家。
• 中信证券是投行规范化运作的典范，招商证券则凭借核心团队的稳定性和招商系全产业链服务优势表现优异。

四、律师事务所情况

• 国浩律师以35个项目数位居第一，北京市国枫律师、金杜律师、中伦律师也表现不俗，项目数分别为21家、18家、16家。
• 国浩律师是服务IPO企业最多的大型律所集团，其被否企业数量为8家。

五、会计师事务所情况

• 天健、立信、信永中和会计师事务所分别以33家、25家、16家过会企业数位列前三。
• 会所整合过程中内控和内核工作被忽视，部分会所与企业财务梳理工作参与过深，不符合会计准则。

六、IPO企业被否情况

• 被否企业主要集中于机械设备、轻工制造、电子元器件等行业，分别占7.50%、7.50%、6.25%的市场占有率。
• 广东、江苏、上海、浙江等省份是被否企业的主要聚集地，其中广东省被否企业最多，达13家。

七、被否原因分析

• 核心竞争能力不足、经营收入不稳定、缺乏可持续发展优势产业支撑是企业被否的主要原因。
• 部分企业在申报材料前才确定券商进场辅导，忽视了前期的规范化管理和治理结构完善，导致券商难以有效识别和解决企业问题。

八、保荐代表人与承销费

• 平安证券拥有最多的保荐代表人，共16人，国信证券和华泰联合证券分别有11人和10人。
• **承销费（含保荐费用）**方面，平安证券以167,000.83万元位居第一，国信证券以125,103.47万元紧随其后。

九、企业规模与收入情况

• 2010年收入低于2亿元的小盘股有49家，收入介于4亿-10亿元的企业有74家，是上市的核心主力军。
• 收入介于2-4亿元的企业有63家，收入高于10亿元的企业仅3家。

十、每股收益情况

• 大部分企业的每股收益集中在0.2-1元之间，占有率为接近84%。

总结

2011年中国IPO市场在规范和提高门槛方面取得显著进展，推动了更多具有核心竞争力的企业进入资本市场。尽管东部沿海地区仍占主导地位，但中西部地区企业数量增长迅速，显示出区域经济发展的潜力。同时，市场对企业的盈利能力、收入稳定性和行业前景提出了更高要求，部分企业因未能满足这些条件而被否。中介机构在这一过程中起到了重要作用，但其工作质量和规范性仍需进一步提升。