20160624-渤海证券-传媒行业周报_总局推动综艺节目自主创新_腾讯收购Supercell_18页_773kb

文化传媒行业周报总结

核心内容概述

本周文化传媒行业整体表现较为平淡，受广电总局对综艺节目政策调控的影响，市场观望情绪浓厚。尽管行业指数小幅上涨，但板块内个股涨跌分化明显，部分公司因业务拓展或业绩变化受到市场关注。国际市场上，亚马逊、Instagram、Twitter等科技公司动态频繁，显示出全球传媒科技领域的活跃态势。国内方面，腾讯对Supercell的收购成为本周最大亮点，标志着中国互联网企业在全球内容产业中的重要布局。

主要观点

• 政策影响显著：广电总局对综艺节目的政策调控使得市场情绪趋于谨慎，行业整体表现偏弱。
• 行业处于瓶颈期：当前文化娱乐行业热点题材活力下降，进入相对“瓶颈期”，投资者应关注优质白马股的中长期配置。
• 短期机会关注赛事与高送转：在美洲杯、欧洲杯等大型赛事推动下，体育板块中具备高弹性的个股值得关注；同时，具备中报高送转潜力的个股可提前布局。
• 行业评级维持“看好”：尽管短期表现平淡，但中长期来看，传媒行业仍具备增长潜力，投资评级为“看好”。

关键信息

国际市场动态

• 亚马逊发布新款Kindle：新款Kindle搭载512MB RAM，售价仍为80美元，但功能有所增强，如支持蓝牙音频和标注功能。
• Instagram用户突破5亿：月活跃用户数超5亿，其中80%来自国外，成为全球热门社交媒体之一。
• Twitter强化视频业务：允许用户共享140秒视频，部分发行商可发布长达10分钟的视频，同时收购人工智能公司Magic Pony。
• Supercell估值达102亿美元：腾讯拟以86亿美元收购其84.3%股份，成为国内互联网公司最大规模的收购案。

国内市场动态

• 58同城进军影视行业：成立58同城影业，投资米粒影业多部影视作品，尝试从传统互联网向内容领域延伸。
• 世纪鲲鹏发布“鲲鹏云图”生态圈：首次行业发声，推出娱乐营销新模式，包括“娱乐商城+植入宝”，布局影视、IP、内容制作等多条业务线。
• 腾讯收购Supercell：收购金额达86亿美元，占股84.3%，交易分三期支付，Supercell将继续以芬兰为总部。
• A股公司动态：
  • 省广股份、慈文传媒、中体产业、雷柏科技、双象股份被重点推荐。
  • 恺英网络上修半年度业绩，预计净利2.07亿元-2.55亿元，主要因移动游戏和网页游戏收入增长。
  • 电广传媒拟以11.92亿元收购两公司股权，进一步拓展业务版图。
  • 天舟文化终止对派娱科技的投资，因业绩承诺未达成一致及法律纠纷。
  • 广博股份以8580万美元收购创新支付公司汇元通26%股权，拓展跨境支付业务。
  • 天龙集团拟以8.94亿元收购快闪科技100%股权，布局数字营销服务。
  • 三六五网股东邢炜再次减持240万股，占总股本1.25%。
  • 奥拓电子设立日本全资子公司，推进国际化进程。

市场表现

• 行业指数：渤海传媒行业指数上涨0.47%，跑输沪深300（0.73%）和创业板（1.72%）。
• 子板块表现：
  • 平面媒体涨幅最大（1.46%），受次新股读者传媒带动。
  • 营销服务、有线运营、体育健身等子行业涨幅均在0.4%以上。
• 个股涨跌幅：
  • 领涨个股：读者传媒（+6.62%）、雷柏科技（+6.48%）、信隆实业（+6.15%）。
  • 领跌个股：互动娱乐（-18.16%）、北巴传媒（-8.41%）、*ST山水（-8.06%）。

投资建议

• 中长期配置：优先考虑业绩具备持续增长潜力的优质白马股。
• 短期策略：
  • 关注具备中报高送转潜力的个股。
  • 体育板块中高弹性个股，受益于美洲杯、欧洲杯等赛事热度。
• 推荐标的：省广股份、慈文传媒、中体产业、雷柏科技、双象股份。

行业评级

• 行业评级：看好（未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%）。
• 公司评级：
  • 增持：省广股份、慈文传媒、中体产业、雷柏科技、双象股份。
  • 中性：影视动漫、平面媒体、有线运营、网络服务。
  • 投资建议以“看好”为主，关注行业长期发展机会。