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爱建证券研究所ETF市场分析总结

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2021年04月06日发布的ETF市场研究报告，内容涵盖ETF市场总览、各类ETF的份额与规模变动情况、行业表现及风险提示等信息。

投资要点

• ETF总览：截至2021年04月04日，全市场共443只ETF，其中384只为股票型（含跨境型），27只为货币型，18只为债券型，14只为商品型。
• 新成立ETF：3只，分别为易方达中证云计算与大数据ETF（516510.0F）、嘉实中证大农业ETF（516550.0F）、华泰柏瑞中证物联网ETF（516330.0F）。
• 退市ETF：华安MSCI中国A股国际ETF（512860.OF）进入清算流程退市。
• 新上市ETF：7只，包括建信中证创新药ETF、天弘中证全指医疗保健设备与服务ETF等。
• 股票型ETF：总规模8,174.72亿元，环比减少0.17%；份额增加48只，减少240只。
• 货币型ETF：总规模3,476.93亿元，环比增加0.15%；规模前三的货基七日年化收益率均有所上升。
• 债券型ETF：总规模181.45亿元，环比减少0.10%；短融ETF份额增加，国债ETF、城投ETF等份额减少。
• 商品型ETF：总规模269.00亿元，环比增加0.25%；博时黄金、黄金基金（518800.SH）份额增加，其余ETF份额减少。

ETF分类分析

1. 股票型ETF

• 总规模：8,174.72亿元，环比减少0.17%。
• 份额变动：
  • 增加前十：证券ETF、券商ETF、中概互联、银行ETF、证券基金、金融ETF、传媒ETF、银行基金、平安300、医疗ETF。
  • 减少前十：创业板、芯片ETF（512760.SH）、500ETF、光伏ETF、50ETF、半导体、科创50、300ETF、芯片ETF（159995.SZ）、创业板50。
• 主要变动原因：部分行业表现强劲，吸引资金流入，而部分板块如芯片、光伏等因市场波动或行业调整导致份额下降。

2. 货币型ETF

• 总规模：3,476.93亿元，环比增加0.15%。
• 规模前三：
  • 华宝添益（七日年化收益率2.1890%）
  • 银华日利（2.2140%）
  • 建信添益（2.3740%）
• 份额变动：部分货币ETF份额增加，但多数出现小幅减少。

3. 债券型ETF

• 总规模：181.45亿元，环比减少0.10%。
• 份额变动：
  • 短融ETF份额增加。
  • 国债ETF、城投ETF、十年国债、转债ETF份额减少。
• 主要趋势：债券型ETF整体表现平稳，但部分品种因市场利率变化或投资者偏好调整出现份额变化。

4. 商品型ETF

• 总规模：269.00亿元，环比增加0.25%。
• 份额变动：
  • 博时黄金、黄金基金（518800.SH）份额增加。
  • 中银黄金份额不变。
  • 其余商品ETF份额均减少。
• 主要趋势：黄金类ETF受市场避险情绪影响，份额有所上升，其他商品ETF表现不一。

市场回顾

• 指数表现：
  • 上证综指上涨1.93%，收于3,484.39。
  • 深证成指上涨2.56%，收于14,122.61。
  • 创业板指上涨3.89%，收于2,852.23。
  • 沪深300上涨2.45%，收于5,161.56。
• 行业表现：
  • 涨幅前五：食品饮料（+6.56%）、休闲服务（+4.85%）、电子（+4.80%）、家用电器（+4.23%）、电气设备（+3.11%）。
  • 跌幅前五：传媒（-1.35%）、非银金融（-1.02%）、商业贸易（-0.83%）、机械设备（-0.33%）、银行（-0.26%）。

风险提示

• 市场波动风险：市场环境变化可能导致ETF净值波动。
• 行业高溢价风险：部分行业ETF可能存在高溢价现象，需谨慎对待。

分析师承诺与投资评级说明

• 分析师承诺：报告内容为分析师个人研究成果，不与薪酬挂钩。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（预期涨幅15%以上）、推荐（预期涨幅5%-15%）、中性（预期涨幅±5%）、回避（预期跌幅5%以上）。
  • 行业评级：强于大市（预期收益率5%以上）、同步大市（±5%）、弱于大市（5%以下）。

重要免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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