20131021-华创证券-通信设备行业_近期要闻汇总-移动支付发展趋势清晰_明年大规模爆发确定_11页_1mb

通信设备与移动支付发展趋势总结

核心内容

移动支付作为通信设备与金融结合的重要方向，正在经历快速的发展。随着智能手机的普及和NFC（近距离无线通信技术）的逐步推广，移动支付在O2O（线上到线下）场景中发挥着越来越重要的作用。从产业链角度看，银行、运营商和第三方支付企业是推动移动支付发展的核心力量，三方尚未进入直接竞争阶段，但正在积极布局。

NFC被认为是近场支付的最佳实现方式，相较于二维码、刷卡器支付和声波支付等方式，其具备更高的安全性与便捷性。虽然目前NFC终端普及率较低，但预计在未来两到三年内将实现类似蓝牙的快速普及。运营商、银行和终端厂商的联合推动，将成为NFC普及的重要动力。

主要观点

• 移动支付是O2O的关键环节：支付作为线上到线下消费流程中的核心，是推动用户行为和促进支付环境成熟的关键。
• NFC是未来近场支付主流：NFC技术在安全性、便捷性等方面表现突出，且由于运营商推动，安全芯片将集成在SIM卡中，形成NFC-SIM模式。
• 三大运营商布局NFC支付：中国移动、中国联通、中国电信均在推进NFC手机支付业务，中国电信2013年启动大规模NFC-SWP卡采购，显示其在该领域的积极态度。
• 移动支付市场潜力巨大：虽然目前移动支付在整体电子支付中的占比仍较小，但其增长速度非常快，预计未来将迎来爆发式增长。
• 支付场景决定移动支付价值：支付功能必须依附于实际交易场景才能体现价值，目前微信支付等平台仍需寻找合适的场景来实现闭环O2O。

关键信息

产业链推动者

• 银行：移动支付是银行必须发展的方向，通过提升服务能力与打造品牌来增强竞争力。
• 运营商：积极布局NFC支付，推动终端普及，带动移动支付市场发展。
• 第三方支付企业：作为支付技术的积极应用者，与运营商、银行形成合作与竞争关系。

NFC技术发展

• NFC-SIM卡成为主流方案，安全芯片集成在SIM卡中。
• 中国移动、中国联通、中国电信均在推进NFC支付业务，中国移动计划2014年实现亿级用户目标。
• NFC终端普及将逐步加快，预计未来两到三年内可实现类似蓝牙的普及速度。

移动支付数据

• 2013年第二季度：移动支付业务量达3.71亿笔，金额2.07万亿元，同比增长274.70%和363.92%。
• 手机网民规模：截至2013年6月底，手机网民规模达4.64亿，使用手机在线支付的网民规模增长43%。
• 支付场景：移动支付依赖实际交易场景，需与线下服务（如公交、购物等）深度结合。

企业动态

• 光大银行：NFC手机支付客户数接近6000户，计划扩展电子借记和贷记账户功能。
• 微信支付：虽然5.0版本新增支付功能，但目前仍无法形成完整的O2O闭环，需寻找合适的支付场景。
• 推荐标的：
  • 同方国芯：受益于NFC技术推广，是全球六大卡商的主要供应商。
  • 天喻信息：市场份额领先，未来发展空间广阔。
  • 恒宝股份：在联通、电信市场份额领先，未来有望获得中国移动的订单。

未来展望

• 市场爆发预期：2014年将是移动支付大规模爆发的一年，NFC技术将逐步普及。
• 行业竞争格局：银行、运营商、第三方支付企业将在移动支付领域展开激烈竞争，但尚未进入全面对抗阶段。
• 技术与场景结合：NFC技术虽具备优势，但其推广仍受终端限制，需运营商与终端厂商合作，推动更多手机支持NFC。
• 支付方式演变：未来支付将逐步从密码转向生物认证（如指纹、面部识别等），提升用户体验与安全性。

结论

移动支付作为信息消费的重要组成部分，正迎来快速发展的阶段。NFC技术作为近场支付的主流方案，其普及将依赖运营商、银行与终端厂商的协同推进。虽然目前移动支付在整体支付体系中占比不高，但其增长速度与市场潜力巨大，未来将逐步成为支付市场的重要力量。