20170423-兴业证券-新三板周报_深交所再提转板试点_百余家企业延期披露年报_22页_1mb

新三板市场周报总结

核心内容概览

本周新三板市场整体交易情况呈现成交量和成交额环比下跌的趋势，市场估值有所调整。深交所再次提及新三板向创业板转板试点，同时百余家企业延期披露年报，审计成为主要原因。此外，部分新挂牌及新做市公司出现，部分企业表现突出。

主要观点

• 市场表现：三板指数上涨0.37%，创业板指数下跌2.57%。新三板日均成交量下跌11.85%，日均成交额下跌10.16%。做市板块成交量和成交额也分别下跌25.68%和21.32%。
• 行业表现：信息技术、工业和金融行业成交量最大；信息技术、工业和材料成交额最大。日常消费、电信服务和医疗保健涨幅明显，而公用事业、金融和能源跌幅较大。
• 估值变化：新三板市盈率（PE）和市净率（PB）均下跌，分别为37.12和3.54。做市板块PE和PB分别为35.84和2.99。
• 个股动态：344家做市企业本周涨跌幅为正，其中天健生物、京立医院、星通联华涨幅显著。光慧科技、兆久成、光辉互动跌幅较大。
• 转板试点：深交所提出推动新三板向创业板转板试点，增加创新企业供给，服务产业前端企业。
• 年报披露：超过125家公司延期披露年报，审计成为主要延迟原因，但需警惕业绩风险。
• 增发与挂牌：本周有34家公司公布增发配股方案，合计拟募资17.67亿元；41家公司公告在新三板挂牌转让。
• 新做市公司：天谷生物、京立医院、天健生物、用友汽车本周开始做市。

关键信息

1、新三板市场交易情况

• 总体交易情况：

  • 三板指数上涨0.37%，创业板指数下跌2.57%。
  • 新三板日均成交量为8.86亿股，环比下跌11.85%；日均成交额为47.09亿元，环比下跌10.16%。
  • 本周PE为37.12，PB为3.54。

• 分行业交易情况：

  • 涨跌幅：
    • 日常消费上涨4.83%，电信服务上涨4.55%，医疗保健上涨2.41%。
    • 公用事业下跌-3.16%，金融下跌-1.81%，能源下跌-1.22%。
  • 量价：
    • 成交量前三行业：信息技术（2.2亿股）、工业（1.87亿股）、金融（1.85亿股）。
    • 成交额前三行业：信息技术（14.23亿元）、工业（9.29亿元）、材料（7.83亿元）。

• 分行业估值：

  • 市盈率前三行业：电信服务（33.48）、医疗保健（30.52）、可选消费（28.7）。
  • 市净率前三行业：电信服务（5.59）、医疗保健（5.16）、可选消费（5.03）。

2、做市板块交易情况

• 整体交易情况：

  • 做市板块成交量为3.57亿股，环比下跌25.68%。
  • 做市板块成交额为21.58亿元，环比下跌21.32%。
  • 做市板块PE为35.84，PB为2.99。

• 个股交易情况：

  • 涨幅前三：
    • 天健生物（500.00%）、京立医院（115.15%）、星通联华（41.87%）。
  • 跌幅前三：
    • 光慧科技（-38.79%）、兆久成（-32.74%）、光辉互动（-27.72%）。

3、增发配股与新挂牌公司

• 增发配股：本周有34家公司公布增发配股方案，合计拟募集资金17.67亿元。
• 新挂牌公司：41家公司公告在新三板挂牌转让。

4、新做市公司投资简析

• 本周新增做市公司包括天谷生物、京立医院、天健生物、用友汽车。
• 重点公司包括盛世大联、基美影业、天丰电源、康泽药业、凯路仕、有米科技、企源科技、华强方特，其中康泽药业和华强方特被评级为“买入”。

5、要闻一览

• 深交所转板试点：深交所总经理工作报告提出推动新三板向创业板转板试点，以服务创新企业。
• 年报披露延迟：超过125家公司延期披露年报，审计成主要原因，需警惕业绩风险。

风险提示

• 系统性风险
• 业绩地雷风险

图表参考

• 图1：创业板指与三板成指对比
• 图2：新三板本周成交量（万股）
• 图3：新三板本周成交额（万元）
• 图4：新三板市盈率和市净率
• 图5：分行业涨跌幅
• 图6：分行业成交量（万股）
• 图7：分行业成交额（万元）
• 图8：分行业市盈率
• 图9：分行业市净率
• 图10：创业板指与三板做市对比
• 图11：做市板块成交量（万股）
• 图12：做市板块成交额（万元）
• 图13：做市板块市盈率和市净率
• 图14：定增募资完成情况（亿元）

表格数据摘要

表1、本周涨幅前20

表2、本周跌幅前20

表3、兴业做市股票

总结

本周新三板市场整体呈现成交量和成交额下跌的趋势，但部分行业如日常消费、电信服务和医疗保健表现较好。深交所再次提出推动新三板向创业板转板试点，同时百余家企业延期披露年报，审计成为主要原因。重点公司如康泽药业和华强方特被评级为“买入”，其他公司被评级为“增持”。需警惕系统性风险和业绩风险。