20181220-兴业研究-FICC日报_4页_731kb

报告摘要

本报告为2018年12月20日的FICC（固定收益、货币市场、外汇、贵金属和原油）市场分析，涵盖宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场等多个方面。报告由兴业经济研究咨询股份有限公司发布，提供了详尽的市场数据与分析观点。

指标名称	11月实际值	前值	兴业预测值
PMI(%)	50.00	50.20	50.30
出口同比(%)	5.40	15.60	8.00
进口同比(%)	3.00	21.40	11.00
CPI同比(%)	2.20	2.50	2.20
PPI同比(%)	2.70	3.30	2.60
工业增加值同比(%)	5.40	5.90	5.80
固定资产投资同比(%)	5.90	5.70	5.80
社会消费品零售同比(%)	8.10	8.60	9.20
新增贷款(亿)	12,500.00	6,970	12,500
新增社会融资规模(亿)	15,191.11	7,288	13,500
M1同比(%)	1.50	2.70	3.00
M2同比(%)	8.00	8.00	8.00

利率债：今日发行1年期和10年期国债，1年期国债中标收益率2.6385%，边际利率2.7435%；10年期国债中标收益率3.2875%，边际利率3.3526%。
信用债：共发行259.6亿元，以AA~AA+级国有企业为主，主要发行券种为超短融。取消发行18蓉建发棚改NPB，计划发行规模15亿元。

利率债：现券利率大幅下行，10年期国开债活跃券收益率下行5.89bp，10年期国债活跃券收益率下行3.58bp。央行推出TMLF，定向降息15BP，对利率债形成利好，尤其是长债。
信用债：市场成交活跃，城投债及产业债集中在AAA级，1~3Y成交区间分别为3.83%~4.43%及3.8%~5.3%。
具体券种：
- 16三花01平均成交在4.5%
- 18光明MTN003平均成交在3.94%

指标名称	本日	前日	日变动(BP)	今年以来变动(BP)
国债:5Y	3.06	3.06	0.0	-78.6
国开债:5Y	3.65	3.70	-5.7	-116.8
非国开:5Y	3.67	3.67	0.0	-117.6
地方债:5Y	3.45	3.45	0.0	-83.6
国债:10Y	3.34	3.37	-3.0	-54.0
国开:10Y	3.74	3.80	-5.6	-107.9
产业债(AA+):1Y	3.94	3.91	2.9	-155.3
产业债(AA+):3Y	4.14	4.13	0.8	-140.2
产业债(AA):1Y	4.19	4.16	2.9	-150.3
产业债(AA):3Y	4.54	4.53	0.8	-120.2
城投债(AA):1Y	4.03	4.01	1.5	-168.5
城投债(AA):3Y	4.33	4.32	1.0	-149.7
期限利差:10Y-1Y	64.01	88.53	-24.5	55.0
期限利差:10Y-5Y	35.71	57.16	-21.5	26.7
信用利差:3Y,AA+	76.20	71.84	4.4	0.9
评级利差(AAA-AA):3Y	59.00	58.00	1.0	14.0
IRS-FR007:1Y	2.78	2.76	0.0	-0.9
IRS-FR007:5Y	3.18	3.16	0.0	-0.9
国债期货:5年	0.15	0.04	0.1	0.1
国债期货:10年	0.26	0.05	0.2	0.2

品种	收盘价	较前一日变动 (%)	YTD变动 (%)
美元指数	96.8194	-0.25	5.66
USDCNY	6.8954	0.09	6.10
USDCNH	6.8970	0.07	6.01
EURUSD	1.1403	0.38	-5.80
GBPUSD	1.2638	-0.02	-7.00
USDJPY	112.3500	-0.15	0.21
USDHKD	7.8243	0.07	0.05
伦敦金	1247.8700	-0.11	-5.16
伦敦银	14.6500	0.34	-14.96
金交所Au9999	278.8900	0.11	1.20
金交所Ag9999	3,544.0000	0.00	-7.10
NYMEX原油	46.6100	0.80	-23.41
ICE布油	56.2600	0.32	-15.73
沪油	399.4000	-3.94	-7.09