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台灣股市總結

核心內容

• 台股指數：週五收盤10,398點，漲42.9點 (+0.41%)，成交量1,308億，呈現價漲量縮的弱勢反彈。櫃買指數上漲1.65%，漲/跌家數達365/279家，形成價漲量增的強勢反彈格局。
• 法人買賣超：外資買超-23.7億，投信買超0.1億，自營商買超2.2億。上櫃市場外資買超16.3億，投信賣超-1.6億，自營商買超7.6億。
• 國際股市：亞股主要指數上漲，美股四大指數上漲，歐股漲跌互見。國際油價上漲，金價下跌。
• 台灣外貿表現：11月出口年增14%，為連續14個月正成長，出超59.6億美元。預計2018年外銷動能持續強勁。

主要觀點

• 台股表現：整體市場呈現弱勢反彈，但櫃買指數表現強勢，顯示中小型股信心逐步恢復。
• 半導體產業：半導體股反彈明顯，包括南亞科、環球晶、合晶、譜瑞-KY等，顯示產業動能強勁。
• 美國經濟數據：美國11月新增就業人數達22.8萬，優於預期，顯示勞動市場穩健，預料聯準會將宣布升息。
• 中國與台灣出口：中國11月進出口表現強勁，台灣出口也持續成長，受益於全球景氣穩定與新技術需求。

關鍵信息

今日盤勢預測

• 加權指數：週五收小黑K，連三日收在半年線之下，為量價背離的弱勢反彈，但下跌過程已顯示量縮止穩，跌深反彈波段可期。
• 櫃買指數：以帶量長紅形成多方吞蝕型態，市場信心漸復，中小型股展開反擊，但反彈力道仍待觀察。

重點個股表現

• 強勢股：
  • 半導體反彈：南亞科、環球晶、中美晶、合晶。
  • IC設計反彈：譜瑞-KY、創意、祥碩、智原。
  • 砷化镓反彈：全新、聯亞、穩懋、宏捷科。
  • 其他反彈股：國巨、亞德客-KY、上銀、微星、元太、華新科、萬海、大同、樺漢、技嘉。
• 弱勢股：
  • 晶電、康控-KY、美利達、玉晶光、彩晶、為升、欣興、網家、光磊。

未來注意事項

• 台灣股市：週一(12/11)將有台股法說會，包括雅博、康普、互億。
• 國際經濟數據：本週將公布美國PPI、CPI、重貼現率、聯邦基金利率、企業存貨、零售額、進出口物價指數、工業生產等重要數據。

國際股市表現

• 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓等主要指數均呈現上漲。
• 美股：道瓊、S&P 500、NASDAQ均上漲，費半微跌。
• 歐股：英國、法國、德國、印度等指數上漲，俄國持平。

重點新聞評論

• 東陽：11月營收成長7.04%，受益於北美與大陸市場需求增溫，OEM與AM業務均表現亮眼。
• 銘旺實：營運不如預期，但法人預期2017(F)年營收年減15%，2018(F)年營收年增5%，EPS預估2.16元。
• 台積電：11月營收創新高，受益於10奈米晶圓出貨放量，預估第四季營收將達2,757～2,788億元，全年獲利續創新高。
• 宜特：11月營收年增33.71%，受益於半導體先進製程需求，看好未來幾年檢測需求持續成長。
• 晶電：聚焦Mini LED與Micro LED技術，長期展望佳，掌握紅光LED技術門檻。
• 茂達、宏觀、聚積：11月營收均有成長，受益於半導體設備需求及市場拓展。

原物料行情

• DRAM價格：近期價格維持穩定，11月現貨價為1.22美元，漲跌幅為0%。
• 原油：紐約原油與布倫特原油價格均上漲，全年漲幅達6.8%與9.5%。
• 黃金：價格下跌，紐約2月期金跌4.7美元，跌幅0.4%。
• 銅、鉛、鎳：價格均有上漲，其中銅全年漲幅18.7%，鉛漲幅21.3%。
• BDI：上漲23美元，漲幅1.4%。
• 小麥、玉米：價格微幅下跌，全年漲跌幅分別為-3.9%與-3.4%。

ADR與港股台資

• ADR：日月光、友達、台積電等ADR價格小幅上漲，部分企業如富士康、巨鵬國際表現平平或下跌。
• 港股台資：裕元集團、康師傅、統一(中國)等表現優異，部分企業如巨鵬國際下跌。

筹碼動向

• 外資：買超旺宏、友達、新光金等，賣超群創、鴻海、欣興等。
• 投信：買超統一、台玻、元大金等，賣超旺宏、緯創、強茂等。
• 自營商：買超大同、長榮、華航等，賣超晶電、聯電、華新科等。

投資建議

• 東陽：受益於北美與大陸市場需求，看好其未來營運表現。
• 台積電：受益於10奈米晶圓出貨，預估全年營收與EPS均有成長。
• 宜特：看好半導體檢測需求，建議持續關注其技術與市場拓展。
• 晶電：Mini LED技術成熟，預估將在2018年第二季開始量產，長期展望良好。
• 上銀：受益於半導體設備需求，預估2018年營收可望持續成長。
• 銘旺實：預估2017(F)年營收年減15%，2018(F)年營收年增5%，建議關注其市場動能回溫。
• 茂達、宏觀、聚積：均有成長動能，建議觀察其後續營收與EPS表現。

總體經濟概況

• 美國就業數據：11月新增就業人數22.8萬，優於預期，失業率維持在4.1%。
• 中國出口表現：11月出口年增12.3%，進口年增17.7%，貿易順差擴大。
• 台灣出口表現：11月出口年增14%，為連續14個月正成長，出超59.6億美元。
• 國際經濟動向：全球經濟復甦持續，台灣外銷動能強勁，但需關注歐美政經變動對中國外貿的影響。

產業趨勢與技術發展

• 半導體：10奈米、7奈米製程持續推進，推動產業成長。
• LED產業：Mini LED技術成熟，Micro LED仍處於研發階段，紅光LED技術門檻掌握在晶電。
• 3D感測：蘋果計畫在新機中引入3D感測技術，帶動相關供應鏈需求。
• 汽車零組件：東陽受益於北美與大陸市場需求，AM與OEM業務均表現亮眼。
• 工業自動化：上銀受益於半導體設備商需求，積極拓展工業用機器人市場。

總結

台灣股市週五表現強弱不一，加權指數呈現弱勢反彈，櫃買指數則為強勢反彈。半導體與IC設計股表現亮眼，受益於技術升級與需求增加。美國經濟數據顯示就業市場穩健，預料將升息。中國與台灣出口表現強勁，有利於台灣外銷動能。投資建議關注東陽、台積電、宜特、晶電、上銀等公司，同時留意國際市場動向與產業技術發展。