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台灣股市總體分析

核心內容概述

台灣股市在12月11日表現為價漲量縮，加權指數上漲74.47點 (+0.72%)，櫃買指數上漲1.39%。市場整體呈現反彈格局，但受制於上檔均線壓力，反彈力道仍待觀察。國際股市方面，亞股及美股主要指數均上漲，歐股表現分化。台灣股市受國際情勢與產業動能影響，呈現多頭反彈格局。

台股表現

• 台股指數：收盤10,473點，上漲74.47點 (+0.72%)，成交量1,179億。
• 櫃買指數：收盤146.42點，上漲1.39%，成交量456.3億。
• 法人買賣超：
  • 外資：-37.8億
  • 投信：+5.9億
  • 自營商：+20.0億

昨日盤勢解析

• 國際消息：英國脫歐談判取得進展，美國非農數據優於預期，科技與生技類股領漲。
• 台股表現：加權指數與櫃買指數均呈現反彈，但量價背離現象明顯，受制於上檔均線。
• 強勢股：
  • 砷化镓：穩態、全新、宏捷科、環宇、IET
  • 光通訊：聯鈞、光環、波若威、前鼎
  • 软板：台郡、達邁、毅嘉、律勝
  • 其他：中租、上銀、緯創、致茂、晶電、華通、華新科、譜瑞、美律
• 弱勢股：
  • 國巨、元太、智邦、健鼎、樺漢、聯亞、昂賣、展旺、立端、先進光

今日盤勢預測

• 加權指數：受制於上檔均線，反彈力道待觀察，觀察個股反應11月營收表現。
• 櫃買指數：受半導體與電子零組件帶動，站回季線之上，預期後市以區間盤整為主。

未來注意事項

• 台股法說會：12月12日，包括大宇、亞德客、花仙子、凱撒衛、國巨等。
• 美國經濟數據：12月12日將公布PPI與政府收支數據。

國際股市表現

亞股

美股

歐股

總體經濟概況

• 已開發國家貨幣政策：2018年將進入逾10年來最大的緊縮潮，美國、加拿大等將升息3次，英國、澳洲等升息1次。
• 中國經濟數據：11月新增貸款1.12兆元，M2年增率9.10%，顯示金融對實體經濟的支持力度增加。
• 全球經濟展望：國際貨幣基金預測2018年全球貿易量將增加4%，但美國保護主義與中國經濟轉型仍是風險。

重點產業動態

太陽能與綠能

• 康普：受益於電動車發展，11月營收年增29.4%，毛利率提升。
• 藥華藥：P1101治療PV的臨床結果良好，擬向美申請藥證，但需等待IIb實驗完成。
• 橘子：手機遊戲《天堂 M》上線，預計營收翻倍，2018年為其元年。
• 太陽能三合一聯盟：遭政治抹黑，強調合併案對產業升級與國家能源轉型有正面助益。

半導體與電子零組件

• DRAM：連續七季上揚，全球供不應求，台灣廠商如南亞科、威剛將持續受惠。
• 華晶科：受惠雙鏡頭需求爆發，11月營收年增32.3%，預期2018年3D感測技術應用將帶來成長。
• 致新、虹揚-KY：受惠於MOSFET與半導體需求，營收表現優異。

電子標籤與自動化

• 宏齊與久元：合資揚州久元，生產電子標籤，具備成本優勢，吸引全球大廠詢價。

航運與物流

• 上海出口集裝箱運價指數：12月上旬下跌3.9%，顯示全球貿易復甦動力有限。
• 馬士基：指出2018年國際貨櫃費率可能低於10%，預期貿易量將小幅成長。
• 航運營收：長榮、陽明、萬海、華航等表現分化，部分公司營收下滑。

重點公司動態

• 大立光與先進光：訴訟判決先進光需賠償15.22億元，對公司營運造成衝擊。
• 寶成：11月營收年增1.4%，受益於品牌客戶拉貨。
• 南帝：營收年增18.3%，受惠於電子產品需求。

投資建議總結

1. DRAM產業：南亞科、威剛等受惠於漲價，預期2018年持續成長。
2. 太陽能與電動車：康普、藥華藥等受益於產業趨勢，但需觀察技術與市場反應。
3. 遊戲產業：橘子《天堂 M》表現亮眼，預期2018年營收成長。
4. 電子標籤與自動化：宏齊與久元合作，具備成長潛力。
5. 航運與物流：長期看好，但短期受制於運價波動。
6. 半導體與光通訊：聯鈞、光環、華晶科等表現優異，關注技術與市場動態。