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每日投資策略總結 (31/10/2013)

核心內容概述

本日投資策略報告涵蓋港股、美股、內地股市及AH股差價等市場表現，並提供投資建議與關注點。港股在期指結算日表現強勁，突破關鍵點位，但成交金額偏少，升勢尚未確認。美股走低，受聯儲局政策及經濟數據影響。內地股市全面上揚，受益於政策利好及行業表現。AH股差價方面，部分內地企業股價表現優於港股，而部分則相反。

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港股預測與分析

主要走勢

• 恒生指數（HSI）昨日急升逾400點，連升三日，收報23304點，突破10天及20天平均線，重上23000點關口。
• 市場憧憬聯儲局延遲退市至明年，帶動亞太區股市整體上升。
• 但成交金額僅612億元，顯示升勢尚未確認，預計恒指再大升機會較微。
• 當前恒指仍在上升通道內運行，上升阻力為23554點，支持位在22700點附近。

重點股表現

• 工行（1398.HK）：首三季盈利突破2000億元，但按年增幅僅10.74%，略低於市場預期，不良貸款率上升至0.91%。
• 農行（1288.HK）：首三季盈利增長14.9%，四大銀行中表現最佳。
• 新華保險（1336.HK）：首三季純利增長3.19倍至17.63億元。
• 太保（2601.HK）：首三季盈利增長4.26倍至26.17億元。
• 昆侖能源（135.HK）：最大升幅成份股，升7%。
• 電能（6.HK）：唯一下跌成份股，跌不足1%。

指數走勢圖

• 恒指保壓加通道走勢圖顯示其在上升通道內運行。
• 國企指數保壓加通道走勢圖亦顯示強勁走勢。

牛熊證走勢

• 牛證街貨較少，熊證街貨顯著增加，重貨區在23600-23699點。
• 投資者應選擇收回價距現貨價較遠的證券，以避免強制收回風險。

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美股分析

主要走勢

• 美股三大指數普遍下跌，跌幅介於0.39%至0.55%之間。
• 道指收市跌61點至15618點，標普500跌8點至1763點，納指跌21點至3930點。
• 聯儲局宣布量化寬鬆（QE）措施將繼續實行，長期利率維持低水平。

重點經濟數據

• CPI：9月CPI同比上升1.2%，為4月以來最小增幅；核心CPI同比上升1.7%，略低於預期。
• ADP就業數據：10月ADP私人機構就業職位增加13萬，低於市場預期的15萬，為今年4月以來最低升幅。
• 歐羅區經濟數據：10月經濟景氣指數升至97.8，企業景氣指數為-0.01，優於預期。
• 西班牙GDP：第3季按季增長0.1%，為2011年初以來首次增長。

指數走勢圖

• 道指、標普500及納指保壓加通道走勢圖顯示其在一定範圍內波動。

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內地股市分析

主要走勢

• 上證指數（上綜指）昨日輕微低開，但隨後走強，最終收報2160.46點，升1.48%。
• 深成指數（深成指）收報8553.37點，升1.84%。
• 成交金額減少，但升勢擴大，重上2150點水平。
• 市場憧憬天津東疆保税港區成為自貿區，帶動相關概念股走高。

行業表現

• 石油及電力：表現強勢，受益於三中全會可能推動的市場化改革。
• 家具及家電：升幅超過3%。
• AH股差價：部分內地企業股價優於港股，如中國神華（1088.HK）與中國石油（0857.HK）等。

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AH股差價一覽

股票名稱	港股代碼	港股收市價	港股變動(%)	A股收市價	A股變動(%)	差價(%)
安徽海螺	0914.HK	27.00	+1.89	15.36	+1.19	+38.17
中国铁建	1186.HK	8.42	+1.94	5.18	+3.19	+27.77
中国人寿	2628.HK	20.70	+2.99	13.99	+1.01	+27.5
中国平安	2318.HK	60.65	+3.76	37.39	+1.71	+18.59
中国中鐵	0390.HK	4.33	+3.10	2.87	+2.87	+16.3
中国神華	1088.HK	24.00	+1.48	16.40	+0.80	+15.03
工商銀行	1398.HK	5.47	+2.43	3.81	+0.26	+12.85
中国石化	0386.HK	6.23	+2.81	4.49	+3.46	+9.07
中国国航	0753.HK	5.38	-0.74	3.97	+2.06	+7.68
中国石油	0857.HK	9.00	+1.01	7.78	+2.23	-9.07
民生銀行	1988.HK	9.11	+2.24	9.18	+0.33	-22.17
江西銅業	0358.HK	14.82	+4.22	15.13	+1.75	-23.01
紫金礦業	2899.HK	1.79	+0.56	2.48	+0.40	-43.27
重慶鋼鐵	1053.HK	1.11	+0.91	2.53	+2.43	-65.51

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輪證焦點

十大成交認股證/牛熊證

編號	短名	價格	變動	變動(%)	到期日	行使價	引伸波幅(%)	有效槓桿
64629.HK	恒指瑞銀四一熊R	0.038	-0.042	-52.5	29/01/2014	23700	---	---
62733.HK	恒指瑞銀四三牛T	0.093	+0.043	+86.0	28/03/2014	22350	---	---
62298.HK	恒指瑞信四七牛F	0.097	+0.04	+70.18	30/07/2014	22194	---	---
64296.HK	恒指瑞銀四七牛V	0.073	+0.034	+87.18	30/07/2014	22325	---	---
27329.HK	恒指瑞銀四三購E	0.138	+0.023	+20.0	28/03/2014	23600	16.99	12.91
64630.HK	恒指瑞銀四三熊D	0.017	-0.048	-73.85	28/03/2014	23541	---	---
62096.HK	恒指瑞信四七牛D	0.103	+0.035	+51.47	30/07/2014	22100	---	---
64538.HK	恒指瑞銀四一熊P	0.016	-0.044	-73.33	29/01/2014	23500	---	---
64351.HK	恒指瑞銀四一熊J	0.05	-0.041	-45.05	29/01/2014	23800	---	---

資金流入/流出

• 資金流入：

  • 銀河娛樂（27.HK）：5日資金流總和為1,913萬。
  • 恒生指數（HSI）：5日資金流總和為3,189萬。
  • 金山軟件（3888.HK）：5日資金流總和為1,382萬。

• 資金流出：

  • 昆侖能源（135.HK）：5日資金流總和為-826萬。
  • 騰訊控股（700.HK）：5日資金流總和為-642萬。
  • 玖龍紙業（2689.HK）：5日資金流總和為-530萬。

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上市公司重點業績

公司名稱	股票代碼	首三季業績表現（純利/溢利）	按年增長
青島啤酒	168.HK	21.65億元，增長28.66%	+28.66%
中國中鐵	390.HK	62.56億元，增長46.44%	+46.44%
中聯重科	1157.HK	37.94億元，倒退45.48%	-45.48%
中國鐵建	1186.HK	70.03億元，增長37.52%	+37.52%
农業銀行	1288.HK	1379億元，增長14.9%	+14.9%
新華保險	1336.HK	39.5億元，增長70%	+70%
工商銀行	1398.HK	2055.3億元，增長10.74%	+10.74%
中國交通建設	1800.HK	80.57億元，增長16.5%	+16.5%
中國遠洋	1919.HK	20.33億元，虧損減少68%	-68%
民生銀行	1988.HK	333.14億元，增長15.63%	+15.63%
復星醫藥	2196.HK	13.89億元，增長27.06%	+27.06%
中銀香港	2388.HK	208.42億元，增長10.1%	+10.1%
中国太保	2601.HK	80.81億元，增長157.77%	+157.77%
交通銀行	3328.HK	487億元，增長9.4%	+9.4%
中國銀行	3988.HK	1202.1億元，增長13.24%	+13.24%
中信證券	6030.HK	36.96億元，增長26.58%	+26.58%

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新股上市資訊

公司名稱	股票代碼	招股價範圍	每手股數	入場費
毅德國際控股	1396.HK	2.15元	2000股	5656.45元
景瑞控股	1862.HK	4.45元	1000股	5656.45元
博雅互動	434.HK	4.55至5.6元	1000股	5656.45元
集成金融	3623.HK	1.8至2.8元	2000股	5656.45元
徽商銀行	3698.HK	3.47至3.88元	1000股	3919元

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投資建議

• 港股：恒指短期仍有上行空間，但需觀察成交金額及經濟數據。
• 美股：道指需等待美國經濟數據改善，尤其是失業救濟金申領人數。
• 內地股市：受政策利好支持，預期短期進一步上試2200點。
• 認股證/牛熊證：投資者宜選擇收回價距現貨價較遠的證券，避免強制收回風險。
• AH股差價：部分港股表現優於A股，部分則相反，需根據個股情況進行選擇。

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結論

整體而言，港股受政策利好及市場情緒推動，表現強勁，但成交金額偏少，升勢尚待確認。美股受聯儲局政策及經濟數據拖累，走低。內地股市受政策及行業利好支撐，全面上揚。AH股差價反映個股表現不一，投資者應根據自身風險偏好及市場走勢選擇適當證券。