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文档总结：SWS Watch List（2013年7月8日）

核心内容概述

本报告由SWS RESEARCH Co., Ltd.发布，涵盖多个行业的分析与投资建议，包括银行、染料、房地产、通信、计算机、化工、造纸轻工业及医药行业。报告重点分析了政策导向、行业基本面、盈利预期以及投资策略，为投资者提供市场洞察与推荐。

银行业分析

主要观点

• 政策影响：国务院发布的《十项金融支持政策》对银行业整体略显负面，但具体执行力度尚不确定。
• 货币政策：政策强调保持稳健的货币政策，适当维持信贷和货币供应，以支持经济。
• 风险控制：政策推动银行加强不良贷款核销和风险控制，特别是在支持产业升级和小微企业贷款方面。
• 风险与回报：银行在支持高风险领域（如小微企业、农业）时可能面临更大的资产质量压力，需平衡风险与收益。

关键信息

• 政策执行：政策的执行力度将决定其对银行业的影响，目前多数内容为政策重申，尚未有实质性变化。
• 风险敞口：政策要求对地方政府融资、房地产和财富管理产品进行严格控制。
• 投资建议：短期内银行业面临挑战，但长期仍需关注政策执行力度及风险控制措施。

染料行业跟踪报告

主要观点

• 价格走势：尽管终端市场疲软，但染料价格仍有上涨空间，行业基本面改善。
• 供需优化：行业优化程度超出预期，环保与专利政策对供应端形成约束。
• 盈利预期：染料生产商在旺季仍有价格提升空间，部分公司盈利显著。

关键信息

• 价格提升：预计2013年下半年分散染料价格将继续上涨。
• 公司推荐：浙江龙盛集团（600352）、浙江润禾（002440）等公司盈利有望提升。
• 盈利数据：部分公司如浙江龙盛集团预计1H13 EPS为0.37元（同比+104%），浙江润禾为0.63元（同比+75%）。

房地产行业融资预期

主要观点

• 政策预期：市场预期房地产企业融资限制将解除，推动股价上涨。
• 投资建议：若融资限制解除，建议关注快速扩张、高负债、已提出融资计划或大股东资源丰富的公司。
• 催化剂：融资政策变化、4G网络建设、低收入住房项目等可能成为股价催化剂。

关键信息

• 推荐股票：北京中关村科技（600649）、浙江龙盛集团（600352）、浙江润禾（002440）等。
• 估值建议：建议关注低市盈率且高盈利的房地产企业，如北京首都开发（600376）。

通信行业1H13预测

主要观点

• 业绩预测：通信行业整体业绩稳定增长，部分公司表现突出。
• 政策影响：4G网络建设提速，推动行业增长。
• 投资建议：建议关注ZTE（000063）、烽火通信（600498）、太阳纸业（002313）等公司。

关键信息

• 盈利数据：ZTE预计1H13利润增长30%，烽火通信预计增长15%。
• 4G建设：中国电信将加速4G网络建设，可能与政策支持相关。

计算机行业1H13展望

主要观点

• 盈利预期：行业整体盈利增长良好，部分公司表现突出。
• 估值分析：部分公司市盈率偏高，需警惕估值泡沫。
• 投资建议：推荐低估值、高盈利的公司，如用友网络（600588）、广联达（002410）等。

关键信息

• 盈利数据：广联达预计1H13 EPS为0.70元（同比+70%），用友网络预计增长22%。
• 估值建议：建议关注低市盈率公司，避免高估值泡沫。

化工行业1H13预测

主要观点

• 盈利分化：行业盈利增长不一，部分子行业表现良好，如草甘膦、染料。
• 风险因素：肥料行业盈利下降，受需求减少和产能增加影响。

关键信息

• 草甘膦：价格持续上涨，相关公司如新安化工（600596）、江苏江山（600389）盈利显著。
• 染料：供需优化超出预期，价格仍有上涨空间。
• 推荐公司：万华化学（600309）、江南化工（600527）等公司盈利增长良好。

造纸与轻工业行业预测

主要观点

• 盈利增长：部分公司盈利增长显著，受益于下游需求和成本控制。
• 行业分化：不同公司盈利表现差异较大，需关注价格能力和成本结构。

关键信息

• 包装材料：如美盈森（002303）、上海绿新（002565）等公司盈利增长明显。
• 家具行业：受益于房地产市场回暖，部分公司如美克家居（600337）盈利增长良好。
• 纸张行业：价格在淡季面临下行压力，但装饰纸生产商如齐峰新材（002521）表现突出。

医药行业展望

主要观点

• 业绩预测：行业整体盈利增长稳健，部分公司表现优异。
• 政策支持：基本药物清单中的独家品种受到关注，具备增长潜力。

关键信息

• 推荐公司：华海药业（600521）、福瑞达（002294）等公司盈利有望提升。
• 市场动态：部分公司因产品结构优化或政策支持，盈利表现优于预期。

总体结论

本报告为2013年7月8日发布的行业分析与投资建议，涵盖多个重点行业。各行业表现不一，部分受益于政策支持和行业优化，如染料、化工和计算机行业，而其他如房地产、通信行业则面临政策调整和市场变化带来的不确定性。投资者应关注政策执行力度、行业供需变化及公司盈利表现，选择低估值、高盈利的股票进行投资。