20240605-广金期货-主要品种策略早餐_4页_295kb

金融期货和期权

• 核心品种：IF、IH、IC、IM
• 日内观点：震荡偏弱
• 中期观点：蓄力待涨
• 参考策略：持有IO2406-C-3650看涨期权
• 逻辑：
  • 5月制造业PMI边际回落至枯荣线下，产需转弱，A股交易热度下降，海外降息预期反复。
  • 北向资金净流出，融资资金加速流出，但ETF资金流入规模指数ETF份额增加。

国债期货品种

• 核心品种：TS、TF、T、TL
• 日内观点：震荡偏强，期限分化
• 中期观点：偏强
• 参考策略：T2409多单持有
• 逻辑：
  • 资金面宽松，跨月后央行维持地量操作，产融债基1年期同业存单二级成交收益率提升，利好债市。
  • 政策强预期利好利率债，但监管释放长端债市收益率信号，短期长端收益率或受阻，调整后可关注介入机会。

商品期货品种

• 核心品种：螺纹钢、热轧卷板
• 日内观点：短期偏弱
• 中期观点：热卷强于螺纹
• 参考策略：热卷HC2410多单，螺纹RB2410空单
• 逻辑：
  • 钢材消费环比下滑，库存去库减速，但热卷需求（汽车、造船业）相对螺纹更坚挺。
  • 边际成本差异在50-100元/吨，卷螺价差下行空间有限，做多卷螺价差易于止损风控。

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