20180408-申万宏源-新三板周报_股转开出首张打压股价罚单_净源科技股东操纵股价被处罚_11页_727kb

新三板周报总结（2018/4/2-2018/4/8）

核心内容

2018年4月2日至4月8日期间，新三板市场在政策监管、市场交易、估值变化、融资情况及IPO进展等方面呈现出一系列动态变化。全国股转公司首次对打压股价行为开出罚单，标志着对市场操纵行为的监管加强。同时，市场交易数据和IPO进展也反映出新三板企业在融资和上市方面的活跃程度。

主要观点

• 监管加强：全国股转公司首次对打压股价行为进行处罚，体现了对市场秩序的重视和规范。
• 市场交易清淡：三板成指和做市指数均出现下跌，成交量和成交额维持在较低水平。
• 估值波动：做市PE（TTM）均值和中值均小幅下降，市场间估值差距明显。
• 融资活跃度不均：机械设备和计算机行业成为融资主力，但实施募资普遍低于计划募资。
• IPO进展平稳：本周无新三板公司新增IPO申报，但有1家公司摘牌，1家公司终止辅导。

关键信息

1. 政策及事件

• 全国股转公司首次对打压股价行为开罚单，净源科技股东上海艾伊国际贸易有限公司和鲍立敏因操纵股价被采取自律监管措施。
• 董秘资格考试合格人员需定期参加后续培训，否则可能面临资格证书吊销。

2. 挂牌情况

• 截至2018年4月4日，新三板挂牌公司总数达11545家。
• 上周新挂牌公司3家，其中做市转让1302家，竞价转让10243家。
• 有1家企业转为做市转让，无企业增加做市商，1家企业变更为竞价转让方式。

3. 交易数据

• 上周三板成指收于1064点，下跌0.49%；三板做市指数收于911点，下跌0.72%。
• 市场总成交量为2.3亿股，成交额为10.1亿元；其中做市成交量0.9亿股，成交额3.1亿元；竞价公司成交量1.5亿股，成交额7.0亿元。
• 做市股票换手率前十名中，七维航测换手率最高，为8.7%。

4. 估值情况

• 做市PE（TTM）均值为32.9倍，中值为14.8倍，均小幅下降。
• 新三板做市股票与创业板股票估值差距较大，反映出市场分化。

5. 融资情况

• 上周新增计划融资13.6亿元，完成融资14.6亿元。
• 机械设备行业计划募资最多（11.0亿元），计算机行业实施募资最多（3.0亿元）。
• 完成融资金额高于1亿元的企业包括臻迪科技（1.5亿元）和天秦装备（1.3亿元）。

6. IPO进展

• 截至2018年4月4日，进入IPO辅导的挂牌公司有543家，较上周减少1家。
• 本周无新三板公司新增IPO申报，IPO首发申报但未过会的公司108家，过会但未上市的公司8家，成功上市的公司39家。
• 本周7家公司上会，5家过会（中信建投、亿嘉和、甘李药业、宁德时代、深信服），2家被否（参益科技、博睿数据）。
• 下周将有4家公司上会，其中1家为新三板公司（江苏新能833368.OC）。

7. IPO概念公司表现

• 本周IPO概念公司中，狼和医疗涨幅最大（41.78%），帝杰曼换手率最高（12.20%）。
• 艾能聚跌幅最大（-50.00%），白虹软件跌幅为-20.63%。

总结

本周新三板市场在监管政策、交易数据、估值变化及融资动态等方面表现出多元化特征。全国股转公司首次对打压股价行为进行处罚，表明市场规范力度加大。交易方面，市场整体表现低迷，做市指数持续下跌，但部分公司换手率较高。估值方面，市场分化明显，做市PE（TTM）均值和中值均小幅下降。融资方面，机械设备和计算机行业成为主力，但实际募资金额普遍低于计划金额。IPO进展平稳，本周无新增申报，但有1家公司摘牌，1家公司终止辅导，显示出企业在IPO道路上的不确定性。