20241121-国泰期货-棕榈油_产地价格有所松动_豆油_关注榨利及大豆买船情况_3页_592kb
报告摘要
棕榈油与豆油市场分析总结
核心内容概述
本报告于2024年11月21日发布，主要分析了棕榈油和豆油的市场行情，包括期货价格、现货价格、基差及价差变化，并结合出口数据和趋势强度对市场进行了评估。报告由国泰君安期货研究团队撰写，旨在为专业投资者提供市场参考。
市场行情分析
期货价格
| 品种 | 收盘价（日盘） | 涨跌幅（日盘） | 收盘价（夜盘） | 涨跌幅（夜盘） |
|---|---|---|---|---|
| 棕榈油主力 | 9,954元/吨 | -0.12% | 9,794元/吨 | -1.61% |
| 豆油主力 | 8,240元/吨 | -0.31% | 8,174元/吨 | -0.80% |
| 菜油主力 | 9,358元/吨 | -0.25% | 9,334元/吨 | -0.26% |
| 马棕主力 | 4,817林吉特/吨 | -2.13% | 4,755林吉特/吨 | -1.29% |
| CBOT豆油主力 | 43.36美分/磅 | -3.39% | - | - |
整体来看，棕榈油和豆油期货价格均出现下跌趋势，其中豆油跌幅较大，CBOT豆油主力合约跌幅达3.39%。
现货价格
| 品种 | 现货价格（元/吨） | 价格变动 |
|---|---|---|
| 棕榈油（24度）：广东 | 10,000 | -40 |
| 一级豆油：广东 | 8,580 | 0 |
| 四级进口菜油：广西 | 9,200 | -70 |
| 马棕油FOB离岸价（连续合约） | 1,170美元/吨 | 0 |
现货价格整体小幅下降，尤其是棕榈油价格有所松动，豆油价格相对稳定。
基差分析
| 品种 | 现货基差（元/吨） |
|---|---|
| 棕榈油（广东） | 46 |
| 豆油（广东） | 340 |
| 菜油（广西） | -158 |
基差显示，棕榈油和豆油的现货价格均高于期货价格，而菜油的现货价格则低于期货价格。
价差分析
| 价差类型 | 前一交易日（元/吨） | 前两交易日（元/吨） |
|---|---|---|
| 菜棕油期货主力价差 | -596 | -585 |
| 豆棕油期货主力价差 | -1,714 | -1,700 |
| 棕榈油15价差 | 744 | 678 |
| 豆油15价差 | 322 | 280 |
| 菜油15价差 | -52 | -65 |
价差方面，菜棕油和豆棕油价差均呈负值，表明豆油价格相对高于棕榈油；棕榈油与豆油价差扩大，显示棕榈油相对弱势。
宏观及行业新闻
马来西亚棕榈油出口数据
- AmSpec数据：11月1-20日棕榈油出口量为963,302吨，环比下降1.38%。
- ITS数据：11月1-20日棕榈油出口量为981,687吨，环比下降5.32%。
出口数据疲软，反映出市场需求不足，可能对棕榈油价格形成压力。
趋势强度
- 棕榈油趋势强度：0（中性）
- 豆油趋势强度：0（中性）
趋势强度处于中性区间，表明市场缺乏明显上涨或下跌动力，需关注后续供需变化。
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