20180713-华泰证券-人工智能选股周报_今年以来Stacking大幅跑赢基准_13页_1mb

报告摘要

金工研究/量化投资周报总结

核心内容

本周的金工研究/量化投资周报主要分析了多个机器学习模型在不同股票池中的表现，包括全A选股和指数内选股。报告指出，Stacking模型在全A选股中表现突出，SVM在沪深300指数内选股中表现最佳，而神经网络在中证500指数内选股中表现最好。此外，报告还提供了2018年以来各模型的超额收益和RankIC均值等关键指标。

主要观点

Stacking模型在全A选股中表现优异，本周和2018年以来的超额收益均领先。
SVM模型在沪深300指数内选股中表现最佳，2018年以来的RankIC均值最高。
神经网络模型在中证500指数内选股中表现最好，2018年以来的RankIC均值较高。
逻辑回归模型在多个股票池中表现稳定，2011年以来的RankIC均值和超额收益均表现良好。
XGBoost模型在多个股票池中表现良好，尤其在中证500指数内选股中，2011年以来的RankIC均值较高。

关键信息

各模型本周超额收益表现

全A选股（沪深300行业市值中性）：Stacking超额收益为0.80%。
全A选股（中证500行业市值中性）：Stacking超额收益为2.03%。
沪深300指数内选股：SVM超额收益为0.51%。
中证500指数内选股：神经网络超额收益为0.62%。
中证800指数内选股：SVM超额收益为0.51%。

各模型最近一个月超额收益表现

全A选股（沪深300行业市值中性）：SVM超额收益为1.20%。
全A选股（中证500行业市值中性）：XGBoost超额收益为0.81%。
沪深300指数内选股：XGBoost超额收益为1.33%。
中证500指数内选股：逻辑回归超额收益为1.20%。
中证800指数内选股：XGBoost超额收益为1.33%。

各模型2018年以来超额收益表现

全A选股（沪深300行业市值中性）：Stacking超额收益为5.81%。
全A选股（中证500行业市值中性）：Stacking超额收益为11.33%。
沪深300指数内选股：随机森林超额收益为3.92%。
中证500指数内选股：逻辑回归超额收益为3.23%。
中证800指数内选股：随机森林超额收益为3.92%。

各模型2018年以来RankIC均值

全A选股：Stacking RankIC均值为0.118。
沪深300成分内选股：随机森林 RankIC均值为0.111。
中证500成分内选股：逻辑回归 RankIC均值为0.081。
中证800成分内选股：SVM RankIC均值为0.088。

各模型2011年以来RankIC均值

全A选股：Stacking RankIC均值为0.133。
沪深300成分内选股：随机森林 RankIC均值为0.104。
中证500成分内选股：逻辑回归 RankIC均值为0.101。
中证800成分内选股：SVM RankIC均值为0.094。

各模型2011年以来详细回测绩效

全A选股（沪深300行业市值中性）：
- Stacking：年化收益率7.21%，年化波动率23.44%，夏普比率0.31，最大回撤42.30%，年化超额收益率5.39%。
- SVM：年化收益率8.82%，年化波动率23.10%，夏普比率0.38，最大回撤41.51%，年化超额收益率6.91%。
- 随机森林：年化收益率8.31%，年化波动率22.93%，夏普比率0.36，最大回撤40.75%，年化超额收益率6.37%。
- XGBoost：年化收益率8.38%，年化波动率23.21%，夏普比率0.36，最大回撤40.85%，年化超额收益率6.50%。
- 逻辑回归：年化收益率7.79%，年化波动率22.60%，夏普比率0.34，最大回撤41.95%，年化超额收益率5.77%。
- 神经网络：年化收益率8.46%，年化波动率22.74%，夏普比率0.37，最大回撤39.98%，年化超额收益率6.46%。
全A选股（中证500行业市值中性）：
- Stacking：年化收益率18.71%，年化波动率26.70%，夏普比率0.7，最大回撤43.30%，年化超额收益率16.54%。
- SVM：年化收益率17.63%，年化波动率26.17%，夏普比率0.67，最大回撤45.34%，年化超额收益率15.38%。
- 朴素贝叶斯：年化收益率14.65%，年化波动率26.04%，夏普比率0.56，最大回撤43.31%，年化超额收益率12.36%。
- 随机森林：年化收益率18.30%，年化波动率24.86%，夏普比率0.74，最大回撤37.96%，年化超额收益率15.58%。
- XGBoost：年化收益率18.33%，年化波动率25.64%，夏普比率0.71，最大回撤37.73%，年化超额收益率15.87%。
- 逻辑回归：年化收益率14.52%，年化波动率26.27%，夏普比率0.55，最大回撤46.35%，年化超额收益率12.33%。
- 神经网络：年化收益率17.04%，年化波动率25.97%，夏普比率0.66，最大回撤44.09%，年化超额收益率14.70%。
沪深300指数内选股：
- SVM：年化收益率7.05%，年化波动率22.74%，夏普比率0.31，最大回撤42.29%，年化超额收益率5.08%。
- 朴素贝叶斯：年化收益率8.15%，年化波动率22.59%，夏普比率0.36，最大回撤40.05%，年化超额收益率6.12%。
- 随机森林：年化收益率7.70%，年化波动率22.76%，夏普比率0.34，最大回撤40.71%，年化超额收益率5.72%。
- XGBoost：年化收益率8.57%，年化波动率22.66%，夏普比率0.38，最大回撤39.99%，年化超额收益率6.56%。
- 逻辑回归：年化收益率9.15%，年化波动率22.86%，夏普比率0.4，最大回撤42.00%，年化超额收益率7.17%。
- 神经网络：年化收益率6.33%，年化波动率22.81%，夏普比率0.28，最大回撤39.98%，年化超额收益率4.40%。
中证500指数内选股：
- SVM：年化收益率6.76%，年化波动率27.05%，夏普比率0.25，最大回撤47.90%，年化超额收益率5.04%。
- 朴素贝叶斯：年化收益率9.71%，年化波动率26.16%，夏普比率0.37，最大回撤46.73%，年化超额收益率7.66%。
- 随机森林：年化收益率8.81%，年化波动率27.10%，夏普比率0.33，最大回撤47.40%，年化超额收益率7.06%。
- XGBoost：年化收益率10.21%，年化波动率27.06%，夏普比率0.38，最大回撤49.44%，年化超额收益率8.42%。
- 逻辑回归：年化收益率11.88%，年化波动率27.40%，夏普比率0.43，最大回撤48.39%，年化超额收益率10.15%。
- 神经网络：年化收益率8.82%，年化波动率27.27%，夏普比率0.32，最大回撤49.88%，年化超额收益率7.11%。
中证800指数内选股：
- SVM：年化收益率7.83%，年化波动率23.15%，夏普比率0.34，最大回撤42.41%，年化超额收益率5.93%。
- 朴素贝叶斯：年化收益率8.16%，年化波动率23.09%，夏普比率0.35，最大回撤42.64%，年化超额收益率6.21%。
- 随机森林：年化收益率9.34%，年化波动率22.99%，夏普比率0.41，最大回撤42.26%，年化超额收益率7.37%。
- XGBoost：年化收益率11.70%，年化波动率23.09%，夏普比率0.51，最大回撤49.44%，年化超额收益率9.71%。
- 逻辑回归：年化收益率9.56%，年化波动率23.22%，夏普比率0.41，最大回撤41.50%，年化超额收益率7.63%。
- 神经网络：年化收益率8.85%，年化波动率23.25%，夏普比率0.38，最大回撤42.04%，年化超额收益率6.94%。