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商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品的期现数据变化情况，包括仓单增长率、基差/现货价差、近月与主力合约价差以及现货进口利润与主力合约盘面毛利等关键指标。这些数据有助于投资者理解市场供需状况、价格波动趋势及期货市场的投机机会。

主要观点

• 仓单增长率：报告提供了四个商品类别（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）的仓单十日增长率图，反映了各商品期货合约的库存变化趋势。增长率的高低可作为判断市场供需关系的重要参考。
• 基差/现货：基差数据基于全国典型现货指标测算，展示了期货价格与现货价格之间的差异，帮助投资者判断市场是否处于贴水或升水状态。
• 近月与主力合约价差：近月与主力合约价差图揭示了期货市场中不同合约之间的价格差异，有助于分析市场投机情绪及资金流向。
• 现货进口利润与盘面毛利：部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利图，提供了现货市场与期货市场之间的利润对比，为套利策略提供依据。

关键信息

数据来源

• 仓单增长率及BOX图数据来源于 Ricequant 和 华泰期货研究院
• 基差/现货数据来源于 Wind 和 华泰期货研究院
• 近月与主力合约价差数据来源于 Ricequant 和 Wind，由华泰期货研究院提供
• 现货进口利润与盘面毛利数据来源于 Wind 和 华泰期货研究院

数据说明

1. 现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
2. 基差数据为全国典型现货指标测算结果，仅供参考趋势。
3. 近月与主力合约价差中，近月使用的是近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
4. 价差为0时，表示近月与主力合约相同。

投资咨询资质

• 本报告由具有合法投资咨询业务资格的华泰期货有限公司发布，资格号为：证监许可【2011】1289号
• 报告由量化组研究员撰写，包括：
  • 陈辰（从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257）
  • 何绪纲（从业资格号：F3069194）
  • 潘翔（从业资格号：F0286011）
  • 邓绍瑞（从业资格号：F3047125，投资咨询号：Z0015474）
  • 彭鑫（从业资格号：F3066607）

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，投资者应独立判断，不承担任何法律责任。
• 报告版权归华泰期货有限公司所有，未经书面许可，不得擅自使用或传播。

图表概览

• 图1-4：展示各类商品的仓单十日增长率。
• 图5-8：展示各类商品的仓单BOX图，用于分析仓单分布情况。
• 图9-12：展示基差与现货价格之间的关系。
• 图13-16：展示近月与主力合约之间的价差。
• 图17-18：展示部分商品的现货进口利润与主力合约盘面毛利。

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