20210527-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1mb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在提供对商品市场中期现数据的跟踪与分析，涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品。报告通过图表形式展示仓单增长率、基差/现货价差、近月与主力合约价差以及现货进口利润和主力合约盘面毛利等关键指标，帮助投资者了解市场供需变化及价格趋势。

主要观点

• 仓单十日增长率：报告展示了各商品类别仓单的十日增长率，反映市场库存变化情况，有助于判断市场供需状况。
• 基差/现货：基差数据基于全国典型现货指标测算，用于评估期货价格与现货价格之间的差异，是判断市场是否处于贴水或升水状态的重要依据。
• 近月与主力合约价差：通过比较近月交割合约与主力合约的价格差异，揭示市场对近期价格走势的预期，为交易策略提供参考。
• 现货进口利润与盘面毛利：部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利数据，反映了现货市场的盈利空间和期货市场的交易机会。

关键信息

1. 数据来源与计算方式

• 仓单增长率：数据来源于Ricequant，反映仓单数量的十日变化趋势。
• 基差/现货：基差数据基于全国典型现货指标测算，数据来源为Wind。
• 近月与主力合约价差：近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据，数据来源为Ricequant和Wind。
• 现货进口利润与盘面毛利：数据来源于Wind，用于衡量现货与期货市场的盈利情况。

2. 图表说明

• 图1至图4分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 图5至图8为上述四类商品的仓单BOX图，用于显示仓单数量的分布情况。
• 图9至图12为基差与现货价格的关系图，揭示期货与现货之间的价差趋势。
• 图13至图16展示了近月与主力合约价差，帮助分析市场预期。
• 图17和图18分别展示了部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利，提供市场盈利视角。

3. 投资咨询信息

• 报告由华泰期货研究院量化组发布，研究员包括陈辰、何绪纲、王英武、王海涛、潘翔、张志栋、李苏横、彭鑫。
• 报告仅供投资者参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。

免责声明

• 报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者需关注更新。
• 报告仅供研究参考，不替代独立判断，由此产生的后果由投资者自行承担。
• 报告版权归属华泰期货有限公司，未经授权不得复制、引用或分发。

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