20211124-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_294kb
报告摘要
股市與債市總覽
核心內容
本報告涵蓋全球主要股市指數、貨幣市場、利率市場以及近期公布的經濟指標，提供當前市場走勢與預期動向的總結。
主要股市走勢
| 指數名稱 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 35813.80 | +194.55 | +0.55% |
| S&P 500 | 4690.70 | +7.76 | +0.17% |
| NASDAQ | 15775.14 | -79.62 | -0.50% |
| 費城半導體指數 | 3834.43 | -12.70 | -0.33% |
| 英國FTSE | 7266.69 | +11.23 | +0.15% |
| 法國CAC | 7044.62 | -60.38 | -0.85% |
| 德國DAX | 15937.00 | -178.69 | -1.11% |
| 日經225 | 29774.11 | +28.24 | +0.09% |
| 香港恒生 | 24651.58 | -299.76 | -1.20% |
| 台灣加權 | 17666.12 | -137.42 | -0.77% |
主要觀點：
- 美國股市：道瓊工業指數與S&P 500微幅上漲，顯示市場維持穩定。
- 科技股：NASDAQ與費城半導體指數下跌，反映市場對高估值科技股的壓力。
- 歐洲股市：英國FTSE微漲，但法國CAC與德國DAX均下跌，顯示歐洲市場整體偏弱。
- 亞洲股市：日經225微漲，但香港恒生與台灣加權均下跌，市場情緒偏保守。
貨幣市場走勢
| 貨幣對 | 收盤價 | 前日收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 27.809 | 27.783 | +0.026 |
| USD/JPY | 115.14 | 114.88 | +0.26 |
| EUR/USD | 1.1248 | 1.1237 | +0.0011 |
主要觀點：
- 美元兌台幣：小幅上漲，顯示美元走強。
- 美元兌日圓：微幅上漲，市場對日圓的避險需求略減。
- 歐元兌美元：微幅上漲，反映歐元區經濟基本面穩健。
利率市場走勢
| 市場 | 债券種類 | 收盤 (%) | BPs變化 |
|---|---|---|---|
| 台灣市場 | RP 10D | 0.1800 | 0.00 |
| 台灣市場 | 二年期公債 | 0.3400 | 0.00 |
| 台灣市場 | 五年期公債 | 0.4350 | 0.00 |
| 台灣市場 | 十年期公債 | 0.5800 | +0.84 |
| 台灣市場 | 二十年期公債 | 0.7150 | 0.00 |
| 台灣市場 | IRS 2Y | 0.6400 | 0.00 |
| 台灣市場 | IRS 5Y | 0.7600 | 0.00 |
| 美國市場 | 兩年期公債 | 0.6142 | +3.00 |
| 美國市場 | 五年期公債 | 1.3390 | +2.23 |
| 美國市場 | 十年期公債 | 1.6651 | +4.15 |
| 美國市場 | 三十年期公債 | 2.0229 | +6.14 |
主要觀點：
- 台灣市場：十年期公債利率上漲0.84bps，顯示市場對通膨與利率上調的預期。
- 美國市場：各期公債利率均上漲，其中三十年期公債漲幅最大，反映市場對長期利率的關注。
- 利率差：兩年與十年利差、五年與三十年利差均擴大，顯示市場對通膨與政策緊縮的擔憂。
經濟指標
昨日（11/23）已公布指標
| 國家 | 指標名稱 | 本期 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美國 | 十一月MARKIT製造業PMI初值 | 59.1 | 58.4 |
今日（11/24）即將公布指標
| 國家 | 指標名稱 | 本期預估 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美國 | 十月耐久財訂單月增率 | 0.2% | -0.4% |
| 美國 | 十月核心PCE物價指數年增率 | 4.1% | 3.6% |
主要觀點：
- 美國製造業PMI初值改善，顯示經濟活動強化。
- 即將公布的耐久財訂單與核心PCE物價指數數據可能影響市場對通膨與利率的預期。
資金充裕
昨日（11/23）央行存單到期挹注資金1,257.4億，資金供應充足，銀行端資金充沛，短期資金無虞，且開始供應跨年資金。隔夜拆款利率成交區間在 $0.079% \sim 0.220%$。
今日（11/24）央行存單到期挹注資金9,606.2億，市場預估資金情勢大致底定，維持寬鬆格局，隔拆利率成交區間預估在 $0.079% \sim 0.220%$，公債RP利率成交區間預估在 $0.18% \sim 0.20%$。
國內債券市場
今日重點摘要：
- 貨幣：資金充裕
- 台債：小跌
主要觀點：
- 台債市場指標券小幅上漲，因跟隨美債利率走勢。
- 台債上方買盤穩健，若美債利率不再創新高，台債上行動力有限。
- 十年期公債利率上漲0.84bps，收在0.5800%。
美國債券市場
今日重點摘要：
- 貨幣：氛圍偏空
主要觀點：
- 美債市場各期券收盤上漲，其中三十年期公債漲幅最大。
- 市場氛圍偏空，主因Fed可能提前升息與德國、法國PMI數據優於預期。
- 美國財政部標售七年期公債得標利率為 $1.588%$，顯示良好需求。
- 通膨壓力猶存，十年期公債利率交易區間預估在 $1.70% -1.50%$ 之間。
總結
整體市場走勢呈現分化，美國股市表現較為穩健，而科技股與歐洲股市則偏弱。亞洲股市中，日經225微漲，但香港與台灣股市下跌。利率市場方面，台灣與美國公債均上漲，反映市場對通膨與政策動向的關注。貨幣市場資金充裕，市場預估未來將維持寬鬆格局。經濟指標顯示美國製造業PMI改善，但即將公布的數據可能對市場產生較大影響。
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