20220606-法国兴业证券_香港_-法兴牛熊证日志_3页_299kb
报告摘要
法興牛熊日誌總結
核心內容
本報告為法興證券於2022年6月6日發布的「法興牛熊日誌」，重點分析恒生指數（HSI）及部分個股的牛熊證產品，提供市場走勢預測、相關產品資訊及投資建議。
市場走勢分析
- 恒指表現：上日收市價為21,082.13點，下跌212.81點（-1.00%），但恒指一度回至20884點，最終收於21000點關口及50天平均線之上。
- 短線走勢：恒指短線仍會再試21300至21400點附近的阻力。
- 市場情緒：牛熊證發行人積極發行產品，顯示市場對恒指後市走勢存在分歧，部分投資者看好，部分看淡。
牛熊證產品資訊
牛證推薦
| 編號 | 收回價 | 距現貨價 | 價格($) | 槓桿倍數 |
|---|---|---|---|---|
| 68853 | 20,748 | -475.22 | 0.054 | 39.3 |
| 66617 | 20,548 | -675.22 | 0.070 | 30.3 |
熊證推薦
| 編號 | 收回價 | 距現貨價 | 價格($) | 槓桿倍數 |
|---|---|---|---|---|
| 69519 | 21,685 | +461.78 | 0.069 | 30.8 |
| 68768 | 21,792 | +568.78 | 0.079 | 26.9 |
其他產品資訊
- 平均買賣差價：上日為1.96格，顯示市場交易活躍。
- 維持一格差價時間：佔全日交易時間的46.13%，顯示市場流動性尚可。
- 平均最佳買入/賣出流通量：相對期指張數為36.38，顯示牛熊證流動性尚可。
牛熊證精選
| 編號 | 相關資產 | 收回價(距現貨價%) | 行使價 | 到期日 | 换股比率 | 價格($) | 槓桿(倍) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 66530 | 恒生指數(牛) | 20,648.000 (2.71%) | 20,548 | 29/04/2025 | 10,000.000 | 0.062 | 34.2 |
| 53606 | 恒生指數(熊) | 21,428.000 (0.96%) | 21,528 | 29/12/2022 | 12,000.000 | 0.032 | 55.3 |
| 60209 | 阿里巴巴(牛) | 83.500 (9.78%) | 81.5 | 27/04/2023 | 100.000 | 0.119 | 7.8 |
| 51188 | 阿里巴巴(熊) | 104.000 (12.37%) | 106 | 30/11/2022 | 100.000 | 0.138 | 6.7 |
| 50799 | 中國移動(牛) | 49.000 (3.54%) | 48.4 | 31/10/2022 | 100.000 | 0.024 | 21.2 |
| 66943 | 中國移動(熊) | 57.000 (12.20%) | 57.6 | 30/12/2022 | 100.000 | 0.080 | 6.3 |
| 69069 | 美團(牛) | 185.000 (4.54%) | 182 | 31/03/2023 | 500.000 | 0.029 | 13.4 |
| 63565 | 美團(熊) | 205.000 (5.78%) | 208 | 30/11/2022 | 500.000 | 0.032 | 12.1 |
| 54655 | 友邦保險(牛) | 76.000 (6.06%) | 75.4 | 30/12/2022 | 100.000 | 0.066 | 12.3 |
| 53134 | 友邦保險(熊) | 86.000 (6.30%) | 86.6 | 30/11/2022 | 100.000 | 0.065 | 12.4 |
| 51383 | 中國企業指數(牛) | 6,500.000 (11.40%) | 6,400 | 30/12/2024 | 10,000.000 | 0.088 | 8.3 |
| 63885 | 中國企業指數(熊) | 7,800.000 (6.33%) | 7,900 | 29/12/2022 | 10,000.000 | 0.072 | 10.2 |
| 59879 | 中遠海控(牛) | 11.000 (21.88%) | 10.6 | 30/12/2022 | 10.000 | 0.161 | 7.5 |
| 66532 | 中遠海控(熊) | 18.000 (27.84%) | 18.5 | 30/12/2022 | 10.000 | 0.106 | 2.7 |
| 65900 | 中海油(牛) | 11.600 (5.84%) | 11.35 | 28/04/2023 | 10.000 | 0.104 | 11.8 |
| 50034 | 中海油(熊) | 13.000 (5.52%) | 13.25 | 04/04/2023 | 10.000 | 0.109 | 11.3 |
| 60214 | 小米集團-W(牛) | 11.000 (8.64%) | 10.6 | 27/02/2023 | 10.000 | 0.161 | 7.5 |
| 50855 | 小米集團-W(熊) | 12.500 (3.82%) | 12.9 | 30/12/2022 | 10.000 | 0.099 | 12.2 |
| 69016 | 比亞迪(牛) | 279.000 (5.36%) | 275 | 31/01/2023 | 500.000 | 0.045 | 13.1 |
| 55486 | 比亞迪(熊) | 310.000 (5.16%) | 314 | 28/02/2023 | 500.000 | 0.044 | 13.4 |
| 60254 | 吉利汽車(牛) | 14.000 (8.50%) | 13.5 | 31/08/2023 | 50.000 | 0.039 | 7.8 |
| 51467 | 吉利汽車(熊) | 17.500 (14.38%) | 18 | 30/12/2022 | 50.000 | 0.057 | 5.4 |
| 57668 | 長城汽車(牛) | 8.000 (47.02%) | 7.2 | 28/04/2023 | 50.000 | 0.162 | 1.9 |
| 57150 | 長城汽車(熊) | 17.000 (12.58%) | 17.8 | 30/12/2022 | 50.000 | 0.059 | 5.1 |
| 54700 | 舜宇光學科技(牛) | 102.000 (17.01%) | 98 | 30/12/2022 | 100.000 | 0.265 | 4.6 |
| 66918 | 舜宇光學科技(熊) | 139.600 (13.59%) | 143.6 | 30/12/2022 | 500.000 | 0.045 | 5.5 |
| 54102 | 協鑫科技(牛) | 2.100 (25.80%) | 1.92 | 28/04/2023 | 10.000 | 0.099 | 2.9 |
| 62678 | 協鑫科技(熊) | 3.000 (6.01%) | 3.18 | 31/05/2023 | 10.000 | 0.042 | 6.7 |
| 67273 | 腾讯(牛) | 348.000 (3.71%) | 345 | 28/02/2023 | 500.000 | 0.039 | 18.5 |
投資風險與注意事項
- 無抵押品：結構性產品無抵押品，發行人或擔保人若無法償付，投資者可能無法收回部分或全部應收款項。
- 價格波動風險：結構性產品價格可能大幅波動，投資者有機會損失全部投資。
- 強制收回機制：若相關資產價格在到期前觸及收回價，牛熊證將被強制收回，N類證券可能全損，R類證券可能剩餘價值為零。
- 發行人及擔保人關係：法興證券為結構性產品的發行人或流通量提供者，可能影響市場流動性。
免責聲明
- 本報告僅供參考，不構成要約或投資建議。
- 投資者應自行評估適合性及風險，並詳細閱讀上市文件。
- 產品資訊可能根據市場情況變動，法興證券不承擔更新或改正責任。
結論
本報告建議投資者根據市場走勢及個人風險偏好，選擇適合的牛熊證產品。如看好恒指，可留意牛證68853及66617；如看淡，則可考慮熊證69519及68768。其他個股如阿里巴巴、中國移動、美團、小米集團、比亞迪、吉利汽車、長城汽車、舜宇光學科技、協鑫科技及騰訊等均有相關牛熊證產品可供選擇。投資者需注意結構性產品的高風險特性，並在專業建議下進行交易。
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