20220412-安信证券-华信永道-837592.NQ-华信永道_项目交付恢复促使公司扭亏为盈_住房公积金软件领域龙头地位稳固_5页_369kb

华信永道2021年度总结

核心内容

华信永道于2021年发布了年度报告，整体业绩表现亮眼，实现了扭亏为盈。公司营业收入达到2.33亿元，同比增长30.57%；归母净利润为3517.05万元，标志着公司经营状况显著改善。这一业绩提升主要得益于疫情改善带来的项目交付恢复，以及公司在软件定制开发、维护服务、外包服务等核心业务上的稳步增长。

主要观点与关键信息

1. 营收与利润增长

• 营业收入：2021年公司实现营业收入2.33亿元，同比增长30.57%。
• 归母净利润：公司2021年实现归母净利润3517.05万元，扭亏为盈，显示盈利能力增强。

2. 业务结构分析

公司主要业务包括软件定制开发、系统集成服务、系统运维技术支持、服务外包和运营等，是住房公积金行业软件领域的龙头企业。

• 软件定制开发：收入达1.61亿元，同比增长45%，占总收入比重接近70%。毛利率大幅提升至51%，体现出公司在该领域的技术优势和市场竞争力。
• 维护服务：收入增长15%至4005.37万元，毛利率升至49%，显示公司在后期服务方面的盈利能力增强。
• 第三方产品销售与集成：收入下降11%至1935.86万元，但毛利率提升至28%，表明公司在此业务上的运营效率有所提高。
• 外包服务：收入增长19.14%至1264.26万元，毛利率升至20%，反映公司B2G2C模式在政府客户领域的成功应用。

3. 技术创新与市场拓展

• 公司在2021年成功上线了榆林市和淮安市住房公积金管理中心新一代核心业务系统，标志着其金融级分布式架构、中台及微服务架构、数据驱动等技术在行业中的率先落地。
• 通过区块链、云视频、电子签章等技术，公司助力全国首家住房公积金贷款“不见面”系统在浙江省衢州市上线，并推动多家银行实现贷款“视频面签”的数字化改革。

4. 投资与发展动态

• 公司持续加大研发投入，2021年研发投入超过1700万元，共拥有5项发明专利，显示其在技术创新方面的投入和成果。
• 2022年1月，公司与东北证券股份有限公司签订《北京证券交易所上市之辅导协议》，并向北京市证监局提交了辅导备案申请，标志着公司积极筹备上市，寻求更广阔的发展空间。
• 公司客户粘性强，行业地位稳固，具有较强的市场竞争力和持续发展能力，建议投资者关注其未来表现。

风险提示

尽管公司业绩良好，但仍存在以下风险：

• 核心技术人员流失风险：技术人才是公司发展的关键，若出现核心人员流失，可能影响技术研发和业务拓展。
• 税收优惠政策变化风险：公司目前可能享受一定的税收优惠，若政策发生变化，可能对盈利能力产生负面影响。

总结

华信永道2021年业绩显著提升，主要得益于疫情改善带来的项目交付恢复和公司在软件定制开发等核心业务上的强劲增长。公司凭借领先的技术和广泛的客户基础，在住房公积金行业占据重要地位，并积极布局数字化改革和资本市场，展现出良好的发展潜力。然而，公司仍需关注核心技术人员的稳定性及税收政策的变动，以确保长期稳健发展。