20241126-开源证券-北交所信息更新_受益于华为小米需求增长_2024Q1-3扣非净利润+56__4页_865kb

朗鸿科技（836395BJ）投资分析

投资评级与核心数据

北交所发布增持评级，维持2024-2026年盈利预测：归母净利润0.56亿/0.63亿/0.70亿元，对应PE 365/325/290倍。当前股价1659元，总市值211.6亿元，近三个月换手率42.73%。

经营亮点

1. 业绩增长强劲：2024前三季度营收115亿（+44%），归母净利润4298万元（+45.73%），扣非净利润4043万元（+56.08%）。
2. 核心客户驱动增长：受益于华为需求回升（订单增长）与小米全球门店扩张，消费电子防盗方案市场持续扩张。
3. 技术创新持续推进：2024前三季度研发费用同比增长25.9%，占营收6.12%。截至2024年6月，拥有327项专利，属国家高新技术企业。

核心优势

• 完善销售网络：成功进入华为、小米等国际领先品牌供应链，并建立长期战略合作。
• 技术壁垒：持续深耕智能零售安防领域，建立全面知识产权体系，保持技术领先地位。

风险提示

行业需求不及预期、新业务开拓受阻、客户合作风险等。

财务预测摘要（倍数）

• 估值：P/E 365/325/290倍，P/B 949/482/746倍
• 盈利增长：未来五年营收复合增长率约28%，净利润率维持在38%-39%区间

（全文约532字）