20170806-兴业研究-监管政策周报_定增承诺不可变_互金拟纳入MPA_15页_1mb

2017年7月30日-8月6日监管政策周报总结

核心内容概述

2017年7月30日至8月6日期间，中国监管机构密集发布多项政策文件，涉及财政、环保、金融、保险、证券等多个领域，旨在加强监管力度、规范市场行为、防范系统性风险、推动供给侧改革和促进地方经济发展。政策内容涵盖专项债券、并购重组、互联网金融、PPP模式、资管产品监管等多个方面。

主要观点与关键信息

一、正式发文

1. 财政部发文

• 种子种源免税政策：继续对进口种子（苗）、种畜（禽）、鱼种（苗）和种用野生动植物种源免征进口环节增值税。
• 资产评估机构备案管理：明确资产评估机构及其分支机构的登记、变更、注销备案管理，要求其在领取营业执照后30日内向省级财政部门备案。
• 地方政府专项债券试点：鼓励有条件的地方在有一定收益的公益性事业领域分类发行专项债券，优先选择土地储备、政府收费公路两个领域试点。明确专项债券规模应在国务院批准的专项债务限额内统筹安排，且不得用于为融资平台公司等企业融资提供担保。
• 政府储备物资会计准则：发布《政府会计准则第6号——政府储备物资》，自2018年1月1日起施行。

2. 国务院发文

• 建设项目环境保护管理条例修订：简化审批流程，将环境影响登记表由审批制改为备案制，强化事中事后监管，减轻企业负担，明确不得向企业收取任何费用。

3. 国家发改委发文

• 规章清理与修订：对现行规章和规范性文件进行清理，拟废止或修改部分文件，向社会公开征求意见。
• 煤电产能过剩风险防控：提出到2020年全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内，部署相关工作任务。
• 市场化债转股推进：支持政府出资产业投资基金参与市场化债转股，鼓励新设专项基金，明确出资方需遵循“利益共享、风险共担”原则。
• 粮食流通管理条例修订：强化粮食安全省长责任制，明确中央储备粮的粮权归属国务院，要求承储企业为国有独资或控股，禁止违规操作。

4. 保监会发文

• 偿二代二期工程建设方案：明确偿二代二期工程包括三大任务、二十五项工作，重点完善IRR和SARMRA制度，探索第三支柱规则和信用风险穿透法。
• 资产负债管理监管制度：计划年底出台资产负债管理监管制度，强化对保险公司的期限错配、利差损、流动性等风险的监管。
• 保险业务要素数据规范：发布首批数据规范，涵盖财产险、人寿险、健康险、意外险等，后续将推出更多专项规范。

二、新闻报道

1. 证监会监管动态

• 并购重组业绩承诺不可变更：明确并购重组中业绩承诺不得随意调整，严控股东大会对已完成重组的业绩承诺进行修改，加强信息披露和监管审查。
• 棉纱期货上市：证监会批准郑州商品交易所开展棉纱期货交易，计划于8月18日挂牌。

2. 保监会监管动态

• 资产负债管理能力试评估：推动对保险公司的资产负债管理能力进行试评估，以引导资金“脱虚向实”。

3. 银监会监管动态

• 中关村投贷联动试点：北京银监局联合相关部门推进投贷联动试点，落实风险补偿措施，支持科技金融发展。

4. 央行监管动态

• 同业账户专项检查：通报部分银行在同业账户管理方面存在的问题，要求整改。
• 互联网金融纳入MPA：探索将具有系统重要性的互联网金融业务纳入宏观审慎评估（MPA），防范系统性风险。

5. 其他监管动态

• 中小企业利好政策：工信部等将出台支持中小企业融资、参与“一带一路”建设等政策，推广无抵押信用担保贷款。
• PPP规范发展：财政部强调PPP项目要严控财政承受能力“红线”，守住“底线”，明确项目边界。
• 外资开放政策密集出台：高层会议部署开放政策，预计9月底前出台多项措施，包括推广技术先进型服务企业所得税优惠、扩大国家级开发区投资权限等。
• 环境保护税征管协作机制：税务总局与环保部签署备忘录，明确征管任务，为2018年1月1日开征做准备。
• 消费税改革动向：预计下一步税改将锁定消费税，扩大征收范围，调节税率结构。
• 上交所“实质性”监管：加强信息披露监管，防范隐匿式易主风险。
• 住房公积金委托银行招标制：住房公积金受委托银行将实行全国招标制。
• 伪资管产品监管：统一监管将打破“刚性兑付”，推动资管行业回归“卖者有责，买者自负”。
• 地方金交所转型：转向不良资产和PPP资产交易平台，借助金融科技提升效率与风控。

总结

本次监管周报体现了监管层在多个领域加强制度建设与风险防控的决心，尤其是在财政、金融、环保、资管等方面。政策强调规范市场行为、防范系统性风险、推动供给侧改革、促进地方经济发展和引导资金“脱虚向实”。整体来看，监管政策趋向精细化、系统化和市场化，为经济高质量发展提供了制度保障。