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商品数据日报总结 - 2021年05月24日

核心内容概述

本报告为招商期货黑色产业小组主管陶锐发布的双焦纯数据报告，主要关注焦炭与焦煤的现货价格、利润、运费、期货价格、价差及库存等市场数据，旨在为投资者提供行业基本面分析及市场趋势参考。

主要观点

现货市场

• 低挥发澳煤普氏：最新价为275美元/吨，价格无变化，月变化为+45美元/吨。
• 甘其毛都主焦精煤（蒙）：最新价为1700元/吨，价格无变化，月变化为+150元/吨。
• 山西配煤：最新价为1909元/吨，价格无变化，月变化为+197元/吨。
• 日照准一焦：最新价为2650元/吨，价格无变化，月变化为+150元/吨。
• 焦炭FOB普氏（CSR62%）：最新价为443美元/吨，价格无变化，月变化为+64美元/吨。
• 山西吕梁准一焦：最新价为2690元/吨，价格无变化，月变化为+540元/吨。

利润情况

• 准一焦内贸利润（测算）：-205元/吨，无变化，月变化为-385元/吨。
• 山西焦炭利润（测算）：790.44元/吨，无变化，月变化为+286.85元/吨。
• 焦煤内外价差（澳煤）：-104.90元/吨，月变化为-118.94元/吨。
• 焦煤内外价差（蒙煤）：-1元/吨，月变化为+47元/吨。
• 华东螺纹利润：-647.49元/吨，周变化为-278.34元/吨，月变化为-1256.46元/吨。
• 华东热卷利润：-387.38元/吨，周变化为-301.09元/吨，月变化为-1255.22元/吨。

运费数据

• 汽运：介休-日照港：165元/吨，无变化，周变化为0元/吨。
• 澳洲东岸-中国：海岬型（T-1）：17.5美元/吨，无变化，周变化为0美元/吨。

期货市场

• 焦炭主力合约（J2001）：最新价2331元/吨，日变化-19元/吨，周变化-19元/吨，月变化-251.5元/吨。
• 焦炭期货（J2005）：最新价2259.5元/吨，日变化-126.5元/吨，周变化-126.5元/吨，月变化-270元/吨。
• 焦炭期货（J2009）：最新价2381.5元/吨，日变化+10.5元/吨，周变化+10.5元/吨，月变化-225元/吨。
• 焦煤期货（JM2001）：最新价1687.5元/吨，日变化+12元/吨，周变化+12元/吨，月变化-90.5元/吨。
• 焦煤期货（JM2005）：最新价1684.5元/吨，日变化+59元/吨，周变化+59元/吨，月变化+4.5元/吨。
• 焦煤期货（JM2009）：最新价1723元/吨，日变化+22元/吨，周变化+22元/吨，月变化-50元/吨。

价差分析

• J01-05：价差为71.5元/吨，日变化+107.5元/吨，周变化+107.5元/吨，月变化+18.5元/吨。
• J05-09：价差为-122元/吨，日变化-137元/吨，周变化-137元/吨，月变化-45元/吨。
• J09-01：价差为50.5元/吨，日变化+29.5元/吨，周变化+29.5元/吨，月变化+26.5元/吨。
• JM01-05：价差为3元/吨，日变化-47元/吨，周变化-47元/吨，月变化-95元/吨。
• JM05-09：价差为-38.5元/吨，日变化+37元/吨，周变化+37元/吨，月变化+54.5元/吨。
• JM09-01：价差为35.5元/吨，日变化+10元/吨，周变化+10元/吨，月变化+40.5元/吨。

基差情况

• 焦炭主力合约基差率：15.04%，无变化，月变化为+0.14%。
• 焦煤主力合约基差率：9.79%，日变化-1.15%，周变化-0.01%，月变化为+0.11%。

关键信息

• 现货价格：整体维持稳定，部分品种如山西配煤、日照准一焦、山西吕梁准一焦出现月度上涨。
• 利润变化：准一焦内贸利润持续为负，山西焦炭利润有所回升，焦煤内外价差整体偏负。
• 运费：汽运和海运价格均无明显波动。
• 期货走势：焦炭主力合约价格小幅下跌，焦煤期货价格有所波动，部分合约出现上涨。
• 价差波动：焦炭和焦煤不同合约之间的价差变化较大，反映市场预期和供需关系的调整。
• 基差率：焦炭和焦煤基差率保持在合理区间，显示期货与现货价格贴合度较高。
• 库存与产能利用率：库存数据未更新，产能利用率小幅上升，表明行业生产活动有所恢复。

研究员简介

• 姓名：陶锐
• 职位：招商期货黑色产业小组主管
• 教育背景：重庆大学数量经济学研究生
• 专业能力：注重基本面研究，对煤焦行业有深入理解，擅长从细节挖掘投资机会。
• 资质：期货从业资格（F3042712）、投资咨询资格（Z0015475）

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法信息，招商期货不保证其准确性和完整性。
• 分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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