20221213-国盛证券-外资周报第144期_12月议息临近_北上波动收窄_10页_895kb

投资策略总结

核心内容

本周外资投资策略报告指出，12月美联储议息会议临近，加息预期反复，北向资金延续入场，但整体波动收窄。南下资金则呈现流出态势。行业配置方面，食品饮料、家用电器获增配，电力设备、电子、公用事业遭减持。个股层面，美的集团、五粮液、迈瑞医疗获增持，恩捷股份、京沪高铁、歌尔股份被减持。

主要观点

1. 总体配置

• 加息预期反复：美国ISM非制造业PMI超预期，显示经济韧性，支撑美联储偏鹰立场；但高盛和摩根大通警告明年可能陷入衰退，且失业金人数上升，导致加息预期反复。
• 北向资金流入：上周北向资金净流入约65.50亿元，单周净流入主要来自交易盘，净流入约133.11亿元，配置盘小幅流出，净流出约50.78亿元。
• 南下资金流出：上周南下资金净流出约29.70亿元。
• 累计流入情况：截至12月9日，北上配置盘累计净流入达888.07亿元，交易盘累计净流出达100.17亿元。
• 板块仓位变化：主板仓位回升，创业板和科创板仓位小幅回落。必需消费、金融地产和可选消费流入节奏加快。

2. 行业配置

• 净流入行业：食品饮料（+64.67亿元）、家用电器（+30.44亿元）、医药生物（+26.28亿元）。
• 净流出行业：电力设备（-44.55亿元）、电子（-19.54亿元）、公用事业（-18.16亿元）。
• 交易盘视角：
  • 净流入前三：医药生物（+30.36亿元）、食品饮料（+23.35亿元）、交通运输（+14.64亿元）。
  • 净流出前三：电子（-9.11亿元）、基础化工（-5.02亿元）、建筑装饰（-3.49亿元）。
• 配置盘视角：
  • 净流入前三：食品饮料（+41.33亿元）、家用电器（+21.48亿元）、传媒（+7.23亿元）。
  • 净流出前三：电力设备（-48.58亿元）、交通运输（-28.88亿元）、公用事业（-16.95亿元）。

3. 个股配置

• 净流入个股：美的集团（+25.25亿元）、五粮液（+21.92亿元）、迈瑞医疗（+15.73亿元）。
• 净流出个股：恩捷股份（-20.44亿元）、京沪高铁（-17.49亿元）、歌尔股份（-9.73亿元）。
• 交易盘净流入个股：比亚迪（+11.62亿元）、贵州茅台（+11.41亿元）、万科A（+7.57亿元）。
• 交易盘净流出个股：澜起科技（-7.76亿元）、恩捷股份（-5.48亿元）、伊利股份（-4.81亿元）。
• 配置盘净流入个股：五粮液（+20.26亿元）、美的集团（+18.27亿元）、迈瑞医疗（+9.95亿元）。
• 配置盘净流出个股：京沪高铁（-22.38亿元）、恩捷股份（-14.96亿元）、阳光电源（-11.35亿元）。

关键信息

• 外资动向：北向资金持续流入，但波动收窄；南下资金流出。
• 行业偏好：食品饮料、家用电器获增配，电力设备、电子、公用事业遭减持。
• 个股表现：美的集团、五粮液、迈瑞医疗获增持；恩捷股份、京沪高铁、歌尔股份被减持。
• 板块变化：主板仓位回升，创业板和科创板仓位回落。
• 风险提示：海外市场波动加剧、汇率贬值风险。

附：北上资金前五大重仓股

风险提示

1. 海外市场波动加剧
2. 汇率贬值风险