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5月游戏稳健增长，关注“暑期档”新游上线周期

核心内容概述

本报告指出，2021年5月中国移动游戏市场实际销售收入达到186.16亿元，环比增长3.97%，同比增长5.28%，保持稳健增长。游戏市场受多款长青游戏周年活动及新游上线的推动，其中《明日方舟》、《阴阳师》、《问道》等表现突出，而中手游研发、字节跳动旗下朝夕光年发行的《航海王热血航线》也进入月流水TOP5。5月上线的新游如《斗罗大陆-斗神再临》、《战神遗迹》对市场贡献显著。随着暑期档临近，多家头部游戏公司已进入新游上线周期，预计将带动手游市场进一步增长。

主要观点

• 5月游戏市场表现稳健，收入持续增长。
• 多款长青游戏推出周年活动，带动流水小高峰。
• 新游上线对市场增长起到关键作用。
• 暑期档将带来用户活跃度和在线时长的提升，推动市场增长。
• 建议重点关注有重磅新游上线的腾讯控股、网易、完美世界、三七互娱，以及受益于暑期档TapTap MAU及用户时长提升的心动公司。

关键信息

市场表现

• 上证综指：-0.06%
• 深证成指：-0.47%
• 创业板指：0.4%
• 传媒互联网板块指数（中信）：1.17%

传媒互联网板块涨幅前十个股

1. 数码视讯：+45.08%
2. 实益达：+25.39%
3. 中体产业：+17.89%
4. 湖北广电：+13.85%
5. 捷成股份：+11.22%
6. 金财互联：+10.63%
7. 省广集团：+10.06%
8. 大晟文化：+9.7%
9. 迅游科技：+9.58%
10. 华闻集团：+9.29%

传媒互联网板块跌幅前十个股

1. 盛讯达：-22.67%
2. 宝通科技：-10.03%
3. 紫天科技：-9.99%
4. *ST众应：-8.86%
5. 中南文化：-7.96%
6. 中广天择：-7.76%
7. 光线传媒：-7.5%
8. 万达电影：-7.05%
9. 中国电影：-5.88%
10. 盛天网络：-5.51%

游戏市场数据

• 5月移动游戏市场收入：186.16亿元
• 5月手游广告数占比：29.79%
• 5月手游广告投放金额占比：30.24%
• 5月广告投放金额排名前三：《黏土模拟器》、《星战模拟器》、《全民来找茬》

重点手游iOS畅销榜排名

• 《王者荣耀》
• 《和平精英》
• 《摩尔庄园》

电影市场数据

• 2021年至今内地电影总票房：262亿元
• 6月12日单日票房：1.53亿元
• 6月12日电影综合票房排名前三：
  1. 《超越》
  2. 《热带往事》
  3. 《比得兔2：逃跑计划》

电视剧市场数据

• 6月10日卫视黄金剧场电视剧收视排名前三：
  1. 《美好的日子》
  2. 《光荣与梦想》
  3. 《理想照耀中国》
• 网络热度排名前三：
  1. 《生活家》
  2. 《逆天奇案》
  3. 《觉醒年代》

综艺市场数据

• 电视综艺网络播放量市占率排名前三：
  1. 《奔跑吧第五季》
  2. 《极限挑战第七季》
  3. 《向往的生活第五季》
• 网络综艺网络播放量市占率排名前三：
  1. 《萌探探探案》
  2. 《五十公里桃花坞》
  3. 《密室大逃脱第三季》

直播电商数据

• 淘宝直播：TOP5主播销售额总计17.82亿元，同比下降21.88%
• 快手直播：TOP5主播销售额总计9667.65万元，同比下降82.98%
• 抖音直播：TOP5主播销售额总计3.18亿元，同比上升12.37%

广告营销数据

• 4月广告市场花费同比增长41.7%
• 电梯海报渠道同比涨幅最大：57.7%
• 报纸渠道同比跌幅最大：-3.4%

行业要闻

游戏

1. Bilibili游戏《重装战姬》登陆韩国，进入谷歌收入榜前三。
2. 华为应用市场上线《华为游戏中心》系列培训课程。
3. Facebook收购游戏共享平台Unit 2 Games。
4. now.gg发布移动云平台，完美世界等成为首批用户。
5. 第十九届ChinaJoy将于7月30日至8月2日举办。
6. 腾讯投资重庆吉艾斯球，助力《了不起的修仙模拟器》开发。

影视

1. 国内影视公司集体发声反对短视频侵权盗版。

互联网

1. 陌陌2021年一季度MAU创历史新高。
2. 叮咚买菜递交赴美上市申请。
3. “快看漫画”获韩国财团投资。
4. 滴滴向SEC递交招股说明书，2021年一季度实现盈利。

教育

1. 2021年我国高考报名人数超1078万。
2. 掌门教育IPO预计募资4170万美元。

风险提示

• 游戏版号政策收紧的风险。
• 手游行业增速放缓的风险。

投资建议

• 增持：传媒互联网板块整体表现强于市场平均水平。
• 重点关注：腾讯控股、网易、完美世界、三七互娱等有重磅新游上线的公司。
• 心动公司：受益于暑期档TapTap MAU及用户时长提升。

评级说明

• 行业评级：增持
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出、无评级

报告信息

• 分析师：姚天航，执业证书号：S0010520090002，邮箱：yaoth@hazq.com
• 研究助理：郑磊，执业证书号：S0010120040032，邮箱：zhenglei@hazq.com
• 报告日期：2021-06-15