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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在11月4日收盤為8,989.2點，下跌15點，跌幅0.17%。櫃買指數則上漲0.27%，收於131.4點。成交量方面，上市股為757.3億，上櫃股為202.6億。台股整體表現呈現反彈力道耗竭的跡象，預估後市將進入區間整理，等待籌碼換手。

主要觀點

• 股市走勢：台股加權指數週二（11/4）形成長上影小黑K，預估週三（11/5）將在8970~9020點區間震盪。櫃買指數亦陷入區間震盪，待月線翻揚後仍有機會上漲。
• 個股表現：IC設計股如F-矽力、鑫創、力旺表現強勁；遊戲股、工業電腦、面板族群及設備儀器均有上漲表現。部分個股如大立光、佳凌等因漲多拉回而下跌。
• 法人買賣超：外資買超70.5億，投信買超3.0億，自營商買超6.5億。上櫃市場外資買超5.1億，投信買超2.1億，自營商買超0.9億。
• 國際股市：美股表現漲跌互見，道瓊指數上漲0.10%，標普500指數下跌0.28%，那斯達克指數下跌0.33%。歐股整體下跌，英國、法國、德國等主要國家指數均出現負面表現。
• 國際經濟與財務數據：美國9月工廠訂單連續兩月下跌，但跌幅收窄；貿易逆差擴大，反映外需不足。國際原油價格下跌，影響能源類股表現。美國10年期公債殖利率維持在2.33%左右。

關鍵信息

今日盤勢預測

• 台股預估週三（11/5）在8970~9020點之間震盪。
• 柜買指數可能陷入區間震盪，待月線翻揚後有利多方。

重點個股與產業

• IC設計：F-矽力、鑫創、力旺等個股上漲。
• 遊戲股：昱泉、辣椒、橘子、歐買尬等反彈。
• 工業電腦：新漢、振樺電、伍豐、飛捷等延續漲勢。
• 面板族群：明基材、凌巨、友達、彩晶等上漲。
• 設備儀器：漢微科、旺矽、陽程等表現優異。
• 光學鏡頭：大立光、玉晶光、佳凌等因漲多拉回而下跌。

未來注意事項

• 美國經濟數據：週三（11/5）將公布房貸綜合指數、房貸利率、原油庫存、ISM非製造業指數等。
• 國際市場動態：關注美股、亞股、歐股及日股的表現，尤其是能源與科技股。

美股盤勢

• 美國股市漲跌互見，期中選舉帶來不確定性。
• 美國9月工廠訂單月減0.6%，但跌幅縮小，顯示製造業仍有支撐。
• 原油價格下跌，影響能源類股。黃金價格因需求疲軟下跌。
• 重點個股如國際紙業、Adobe、雅虎等漲跌幅度較大。

原物料行情

• DRAM：價格持續下跌，11月4日平均價格為1.35美元。
• 原油：紐約原油期貨下跌至77.2美元，跌幅2.0%；布蘭特原油下跌至85.2美元，跌幅1.2%。
• 黃金：現貨價格下跌0.4%，至1,170.5美元。
• 銅與鉛：價格下跌，跌幅1.1%與1.2%。
• 鎳：價格下跌3.0%，至15,280美元。
• 散裝運價：BDI指數上漲1.9%，至1,484點。

重點新聞評論

• 茂迪Q3轉虧：每股淨損1.69元，主要因營收與毛利率衰退。
• 碩禾營收創新高：10月營收9.99億元，年增122.4%，市場需求持續暢旺。
• 新日光與茂迪Q4挑戰：市場需求改善，但產品價格尚未回溫。
• iPhone 6 Plus召回：若因TLC NAND Flash問題導致大規模召回，將推升NAND Flash價格，有利群聯、創見、威剛。
• 老屋增稅政策：財政部解除禁令，縣市政府可自定增稅範圍，但短期內調漲機會不高。
• F-敦泰Q3獲利腰斬：受4G手機進度不如預期影響，但預期明年成長。
• 面板雙虎：友達與群創獲利表現優異，但面臨中國自製面板與FTA的挑戰。
• 小米融資：估值達400~500億美元，市場預期其未來軟體業務將成為獲利主軸。
• 可成EPS表現：上季每股純益5.65元，預期本季毛利率回升至45%，EPS挑戰7元。

投資建議

• 飛捷與振樺電：受POS系統市場成長帶動，預估2014~2016年年複合成長率14.5%，股價有20%上漲空間。
• 精華光學：第三季毛利率跌破40%，但預估明年營收64億元，EPS34元，建議13~18倍本益比操作。
• 正德海運：新增一艘散裝貨輪，營收有望增加，11月預計EPS表現良好。
• 中鋼：10月出貨量創今年新高，預期第四季營收穩定，明年內銷盤價有望守住平盤。

結論

台灣股市在近期表現為反彈力道耗竭，預期將進入區間整理。國際市場方面，美股表現分化，歐股普遍下跌，亞股則漲跌互見。重點產業如IC設計、遊戲、工業電腦、面板等表現強勢，但能源與部分個股因市場因素出現拉回。投資建議方面，關注法人買賣動向與市場基本面，特別是面板雙虎、飛捷、振樺電及小米等個股的未來表現。此外，國際經濟與財務數據，如美國工廠訂單、貿易逆差、原油價格等，亦是影響台灣股市的重要因素。