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台灣股市總結

核心內容與主要觀點

• 台股表現：週五台股加權指數下跌7.27點，收8442點，跌幅0.09%；櫃買指數上漲0.92%，收112.8點。台股整體呈現空方趨勢，後勢需觀察財報與營收表現。
• 產業走勢：
  • 紡織：儒鴻、東隆興、聯發、嘉裕、台富等個股反彈。
  • 電機：F-亞德、F-永冠、大億、江興锻等上漲。
  • 生技醫療：F-金可、葡萄王、神隆、智擎、泰博等表現強。
  • IC設計：力旺、F-譜瑞、智原、矽創等上漲。
  • iPhone 6概念股：大立光、F-TPK、華通、正崴、台郡、宏捷科等上漲。
  • 被動元件：華新科、興勤、光韻、越峰等表現優。
  • PCB：華通、敬鵬、志超、楠梓電等上漲。
• 法人買賣超：外資買超8.8億，投信買超3.8億，自營商買超5.9億。上櫃買超8.8億，投信買超0.7億，自營商買超0.5億。
• 國際股市：美國股市整體下跌，道瓊指數收低46點至17373點，S&P 500與NASDAQ也同步下跌。國際原油價格下跌，影響全球市場。
• 台灣出口：7月出口年減11.9%，連續第6個月負成長；進口年減17.4%，累計出超293.8億美元。
• 公司財務與展望：
  • 日月光：受惠於蘋果SiP大單，預期第三季營收季增7~10%。
  • 鴻海：因應軟銀Pepper需求，擴產至每小時15台，預期2015年營收達47423億元。
  • 中裕新藥：TMB-355靜脈注射劑型進行三期臨床，預期2015年稅後EPS18.3元，建議本益比操作區間18~22。
  • 漢平：建議本益比操作區間10~15倍。
  • 玉山金：建議本益比操作區間19~21倍。
  • 群益期：建議本益比操作區間24~26.5倍。
• 產業風險與展望：
  • 面板產業：因庫存問題與需求疲弱，預期第三季面板價格下滑加速，建議觀望。
  • 國際經濟數據：美國7月失業率5.3%，創2008年4月以來最低；中國7月CPI年增1.6%，PPI年減5.4%，反映需求不強與產能過剩。
  • 出口數據：中國7月出口年減8.3%，影響台灣出口表現，預期政府將采取措施刺激經濟。
  • 集裝箱運價：上海出口集裝箱運價指數下跌8.8%，反映全球經濟放緩。

重點新聞與公司動態

• 江申：大陸廠佔營收9成，預期2015年營收13.3億元，毛利率11.99%，建議在本益比10~15倍區間操作。
• 巨大：上半年EPS4.75元，受中國市場影響，預期下半年營收與EPS略降，建議保守看待。
• 漢微科：7月營收月減9成，預期第三季營運改善，建議觀望。
• 尖點：7月營收創新高，預期第三季營收季增雙位數，建議本益比9~11倍。
• 聯發科、盛群、新唐：營收表現各有起伏，聯發科受中國市場影響，盛群轉向高門檻市場，新唐積極開發新產品。
• 中裕新藥：鎖定美國愛滋病藥市場，預期取得授權金與銷售權利金，建議逢低布局。

未來關注重點

1. 台灣股市：週一（8/10）台股預估在8400~8480點間，櫃買指數反彈需觀察基本面與汰弱留強。
2. 國際經濟數據：美國8月10日~14日將公布重要數據，包括銷售存貨、勞動生產力、政府收支等。
3. 重要除權息公司：華碩、永信建、日月光、光寶科、F-通訊、日勝生、光耀科等。
4. 國際市場動態：美國10年期公債殖利率與國際金價走勢對台灣股市有影響。

原物料與運輸市場

• 國際原油：西德州九月期貨價下跌至43.87美元，布倫特原油下跌至48.61美元。
• 國際金價：紐約12月期金價上漲0.4%，每盎司收1094.1美元。
• 集裝箱運價：上海出口集裝箱運價指數下跌8.8%，反映全球經濟放緩。
• BDI：散裝航運運價指數下跌0.1%，顯示市場疲軟。

美股走勢

• 美股表現：道瓊指數下跌0.3%，S&P 500與NASDAQ也下跌0.3%。
• 重點產業：
  • 半導體：英偉達、美光、應用材料等下跌。
  • 金融：美國鋁業、惠普、沃爾瑪等下跌。
  • 能源：雪佛龍下跌1.69%。
  • 科技：日月光、蘋果等受惠於SiP技術。
• 重要公司動態：
  • 日月光：受蘋果SiP大單支持，預期第三季營收成長。
  • 三星：擴產OLED面板，對中小尺寸面板價格造成壓力。
  • 軟銀Pepper：鴻海積極擴產，預期2015年營收成長。

結論與建議

• 投資建議：建議關注績優股帶動指數反彈，中小型題材股需留意基本面與市場動向。
• 風險因素：全球經濟放緩、中國市場需求疲弱、庫存問題、產業供過於求。
• 機會點：關注物聯網、大數據、SiP技術、專業照明、抗愛滋病藥物授權等成長動能。

重點數據總結