20240728-中原期货-股指期权周报_地量地价长线布局牛市看涨期权_23页_1mb

投资分析总结

关键观点

中信证券观察到三个信号变化，认为极端悲观情绪有望修复。重点政策包括“平急两用”基建和降息超预期，全球市场风险偏好虽低，但A股资金继续流出空间有限。三大信号待明朗后，将转为配置绩优成长和内需。

政策及市场分析

三中全会后，稳经济政策节奏超出预期，需进一步稳房价、扩大国债适用范围、清理债务，以改善信心。市场层面，全球股市调整导致风险偏好下降，但A股卖盘集中在外资、私募和融资盘，资金面压力有限。中期反弹机会可能来自于政策与外部环境信号的改善。

市场表现

• 指数周线：全周四大指数普遍下跌，沪深300、上证50跌幅超400点。
• 资金流动：北向资金大幅净卖出，融资余额趋势趋弱。
• 止跌迹象：沪指尾盘翻红，创业板小幅反弹。沪深300、上证50回吐前期涨幅，整体市场呈现弱势震荡。

风险提示

关注三个维度：外部市场波动、地缘政治风险、货币政策调整。投资者需耐心等待政策成效，布局布局低估值绩优成长股。

投资策略建议

1. 等待政策进一步落地，关注“新两基建”、内需、消费板块。
2. 可利用期权等中性策略滚动捕捉潜在反弹。
3. 避免追高，保持谨慎，防范外需恶化等交易型风险。

下周看点提示

美联储、欧洲央行利率决议；中国7月PMI；美/中/欧制造业PMI、就业数据；大型科技公司财报。

重要提示

以上观点仅供参考，不构成投资建议。

• 免责声明：本报告根据公开资料分析，不构成任何担保及投资建议。
• 数据来源：Wind、中原期货等。
• 机构协办：中原期货股份有限公司。
• 联系方式：客服电话至区域分公司联系方式，咨询电话统一为4006-967-218。