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个人信息保护法发布，腾讯起诉抖音未授权《扫黑风暴》剪切视频

核心内容概述

本报告总结了2021年8月23日发布的行业周报内容，涵盖传媒板块市场表现、政策动态、重点公司财报、行业趋势及投资建议等信息。主要关注点包括《中华人民共和国个人信息保护法》的正式发布、腾讯起诉抖音侵权事件、中国手游在美区市场表现、B站及腾讯游戏业务动态，以及本周影视、游戏、广告数据。

主要观点

1. 传媒板块市场表现

• 本周传媒板块下跌 1.69%，但跑赢沪深300（-3.57%）、创业板（-3.93%）和中小板（-2.66%）。
• 板块涨幅位于全行业中上游。
• 子板块中，动漫上涨 2.61%，广播电视上涨 0.25%，而互联网影视音频、其他广告营销和信息搜索与聚合跌幅较大，分别为 -4.78%、-4.69% 和 -3.57%。
• 个股方面，文投控股上涨 15.30%，ST长动上涨 15.12%，ST众应上涨 13.59%，位列前三；跌幅前三为 金陵体育（-16.97%）、新经典（-10.29%）和 宣亚国际（-9.09%）。

2. 政策动态：《个人信息保护法》发布

• 《中华人民共和国个人信息保护法》于2021年8月20日由十三届全国人大常委会第三十次会议通过，自2021年11月1日起施行。
• 法律明确要求，通过自动化决策进行信息推送、商业营销，应提供不针对个人特征的选项或便捷的拒绝方式。
• 敏感信息（如生物识别、医疗健康、金融账户、行踪轨迹）需单独同意，并限制违法处理个人信息的应用程序继续提供服务。

3. 中国手游在美区市场表现

• SensorTower数据显示，2021年Q2美国手游总收入达 64亿美元，中国手游在美区畅销榜Top100中占据 24席，吸金 9.7亿美元，占总收入的 23.4%。
• 腾讯《PUBG Mobile》Q2收入 8100万美元，重回中国手游在美收入榜首；《使命召唤手游》收入环比增长 8.8%，排名上升至 第5名。
• Roblox移动端Q2收入 2亿美元，蝉联美区畅销榜榜首，收入同比激增 127%。

4. 游戏行业趋势

• App Annie报告显示，2021年移动游戏支出有望超过 1200亿美元，达到家用主机游戏的 3.1倍。
• 2021年上半年，每周移动游戏用户支出达 17亿美元，较疫情前增长 40%。
• **《黑神话：悟空》**使用虚幻5引擎，宣传片在B站播放量达 870万，YouTube播放量达 124万，全球播放量超 1000万，引发广泛关注。

5. 腾讯游戏业务表现

• 2021年Q2腾讯游戏收入 430亿元，同比增长 12%。
• 手机游戏增值服务收入增长 13% 至 408亿元，PC客户端游戏收入增长 1% 至 110亿元。
• 12岁以下玩家在中国游戏流水中的占比为 0.3%。

6. 投资建议

• 重点推荐 芒果超媒、吉比特、心动公司、完美世界 等具有业绩支撑的优质公司。
• 建议关注细分行业龙头，如 分众传媒（生活圈营销）、掌阅科技（在线阅读）、快手、星期六（短视频生态）、万达电影、光线传媒（电影院线）、吉宏股份、安克创新（跨境电商）等。

关键信息汇总

重点公司财报摘要

重点新闻

• 腾讯起诉抖音，因《扫黑风暴》在抖音平台存在大量未经授权的剪切视频，要求删除、过滤、拦截侵权内容并索赔 1亿元。
• B站发布Q2财报，营收 44.953亿元，净亏损 11.218亿元，但月活用户达 2.37亿，同比增长 38%。
• 日本动画制作市场收入下降 1.8%，为十年首次。
• CA发布Q2财报，游戏业务收入增长 151.7%，广告业务增长 27.3%。
• 米哈游启动《云·原神》商业化测试，为云游戏市场带来关注。
• SEA发布Q2财报，游戏业务营收 12亿美元，同比增长 64.8%，《FreeFire》DAU突破 1.5亿。

风险提示

• 内容上线表现不达预期风险
• 行业竞争加剧风险
• 政策风险（如《个人信息保护法》对数据使用的影响）

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在 15%以上
  • 增持：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在 5%~15%之间
  • 持有：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在 -10%~+5%之间
  • 减持：预期未来6~12个月内相对基准指数跌幅在 10%以上
• 行业评级：
  • 增持：预期未来6~12个月内行业指数涨幅在 10%以上
  • 中性：预期未来6~12个月内行业指数涨幅在 -10%~+10%之间
  • 减持：预期未来6~12个月内行业指数跌幅在 10%以上

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，基于可信的公开资料或实地调研。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。
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