20150928-中国银河-物流行业_乘工业4.0东风_启智慧物流征途_51页_2mb

智慧物流发展与工业4.0的关系总结

核心观点

智慧物流是工业4.0体系的重要组成部分，其本质是物流行业作为“物”的信息入口、载体和应用者，通过互联网与物联网的融合及大数据技术，实现对物权和信息的掌控，介入产业链的采购、生产、流通和分销流程，从而优化产业链布局、供需匹配，提升社会生产效率。

智慧物流发展的三个阶段

1. 第一阶段：物流体系的信息化和智能化，聚焦于物流体系内部的最优化。
2. 第二阶段：物流服务介入货主的供应链管理，提供采购、分销服务，强调对生产和销售流通的改造。
3. 第三阶段：物流环节进一步向上游渗透，介入生产环节，帮助生产者实现工业4.0下的“柔性生产”。

智慧物流体系建设的竞争优势

智慧物流的竞争优势体现在以下几个维度：

• 核心物流资产和区位：如港口、枢纽等地理位置优势。
• 网络化的服务体系和信息源：构建覆盖广泛的物流网络，提升信息获取能力。
• 技术、信息获取及大数据处理能力：具备先进的技术能力，尤其是物联网和大数据技术。
• 与产业链相关方的关联度：与上下游企业建立紧密联系，增强对供应链的理解。
• 熟悉相关供应链环节：深入掌握物流各环节的运作流程，有助于体系优化。

智慧物流对产业链的影响

智慧物流的发展将带来以下影响：

1. 产业规模迅速扩张：智慧物流体系的建设推动行业网络化发展。
2. 对产业链影响向上游渗透：从消费流通逐步延伸至生产环节。
3. 设备制造、电子、软件类企业受益：如自动识别、数据采集、物流跟踪等技术企业。
4. 控制信息入口的全局服务商掌握核心价值：信息是智慧物流的关键资源。
5. 物流与信息服务商皆可能成为全局服务商：两者在智慧物流体系中具有互补优势。

相关上市及未上市公司的实践

上市公司

• 欧浦智网：以仓储为核心，发展钢铁智慧供应链。
• 上海机场：与阿里巴巴合作，构建以机场为核心的智慧物流体系。
• 皖通科技：专注于港航信息化，提供港口数据服务。
• 传化股份：依托公路网，打造智慧物流生态系统。
• 新宁物流：通过车联网技术，实现物流信息化和智能化。
• 华鹏飞：整合供应链管理与金融服务，构建大物流平台。
• 怡亚通、普路通：分别在消费品分销和电子/医疗设备采购领域进行智慧物流探索。

未上市公司

• 川山甲供应链管理：发展工业品智慧供应链平台，提供物联网金融与供应链管理服务。
• 盐田港集团：构建港口为核心的智慧物流体系，优化区内物流服务。
• 中远集团：利用全球物流网络，参与智慧物流体系建设，提升供应链效率。

智慧物流与物联网的关系

物联网是实现智慧物流的重要技术手段，其作用体现在：

• 提升物流信息化和智能化水平。
• 增强信息获取能力，支持智能决策。
• 促进供应链与生产融合，打破流程界限。
• 拓宽物流信息增值服务，实现资源优化配置。

智慧物流发展趋势与我们的判断

1. 产业规模迅速扩张：智慧物流将带动新的商业模式和体系网络化。
2. 对产业链影响向上游渗透：从消费流通到生产环节，智慧物流将逐步介入。
3. 设备制造、电子、软件类企业受益：如RFID、GPS、数据处理等技术。
4. 控制信息入口的全局服务商掌握核心价值：信息流成为关键资源。
5. 物流与信息服务商皆可能成为全局服务商：两者在智慧物流体系中具备不同优势。

行业表现的催化剂

• 上市公司的转型与实践。
• 工业4.0的推进。
• 政策对智慧物流和物联网的支持。

主要风险因素

• 行业转型不达预期。
• 政策对创新支持不足。

附录：工业4.0相关概念

• 工业4.0概念：源于德国，强调信息物理系统（CPS）和智能制造。

• 工业4.0主要特征：

  • 基于信息物理系统，实现智能制造。
  • 广泛使用智能机器人和机械设备。
  • 强调大数据和云计算技术。
  • 增强连通性，实现机器与人、系统之间的信息交互。
  • 推动能源效率和分散化生产模式。
  • 引入虚拟工业化和4.0工厂概念。

• 工业1.0到工业4.0的发展历程：

  • 工业1.0：机械化生产。
  • 工业2.0：大规模生产与自动化。
  • 工业3.0：IT技术推动自动化。
  • 工业4.0：信息物理系统，实现智能化、柔性化生产。

评级与投资建议

• 推荐：未来6-12个月，行业或公司表现超越市场平均水平20%及以上。
• 谨慎推荐：行业或公司表现略优于市场平均水平。
• 中性：行业或公司表现与市场平均水平相当。
• 回避：未来表现低于市场平均水平10%及以上。

联系方式

• 李军：021-20252645，lijun_yj@chinastock.com.cn
• 范倩蕾：0755-83471963，fanqianlei@chinastock.com.cn
• 周晔：021-20252616，zhouye_yj@chinastock.com.cn