20140703-光大证券-大数据操盘手册_融券客户再度出击_大手笔做空ETF_19页_1mb

融券客户再度出击，大手笔做空ETF——大数据操盘手册（2014-07-03）总结

核心内容概述

本报告为一份量化投资策略分析报告，旨在为投资者提供基于大数据分析的市场择时、行业配置、概念关注度、个股形态及交易信号等信息。报告由光大证券研究所首席金融工程分析师冯剑撰写，内容涵盖市场情绪、事件套利、宏观数据、因子分析、龙虎榜动向、强势股动向、个股技术形态及股指期货短线信号等多个方面。

主要观点

投资者情绪与市场趋势

• 投资者情绪指标已从拐点向上反弹多日，长线看多。
• 通过普通投资者情绪曲线进行择时，该曲线基于互联网金融文本挖掘算法，2013年至今择时胜率100%。
• 当前经济担忧指数、资金面担忧指数及通胀担忧指数均反映市场情绪偏谨慎。

概念炒作与关注度

• 概念炒作热度指数位置良好，建议投资者积极参与。
• 概念一致性指标处于高位，显示概念关注度同步提升，机会将不断涌现。
• 本周看多概念包括：4G、环保、新能源、在线教育；看空概念包括：3D打印、操作系统、机器人、世界杯。
• 概念相关股票是通过文本相关性算法得出，不保证真实联系。

行业配置建议

• 7月看多行业：电力煤气及水等公用事业、电力设备新能源、纺织和服装、农林牧渔、社会服务业、医药生物。
• 看空行业：有色金属、银行业、石油化工、汽车和汽车零部件、计算机行业、传播与文化。
• 行业关注度是重要的行业配置因子，由光大中文云系统分析得出。

股指期货短线信号

• 今日短线信号为看空，日内看跌，建议投资者相应准备操盘计划。
• 日内T+0交易可先卖后买，套利交易者可将参数调整至空头模式。

关键信息

事件套利日历

• 世界杯（2014-06-12至2014-07-13）：事件正在进行中，建议看空。
  • 相关股票：啤酒、网络彩票、视频、其他相关股票（如中体产业、乐视网等）。
• 中国互联网大会（2014-08-26至2014-08-28）：行情酝酿期，建议密切关注相关概念股走势，择机建仓。
  • 相关概念：网络安全、大数据、移动互联网、智能交通、智能穿戴等。

宏观时间表

• CPI和PPI（2014-07-09）：与大盘当日涨幅呈较高相关性，两者同向。
• M0（2014-07-10）：对大盘次日影响较大，反向关系。
• M1（2014-07-10）：对大盘次日影响较大，同向关系。
• M2（2014-07-10）：对大盘涨幅呈同向关系，其值上升有利于大盘。

因子分析

• 关注度因子：表现尚可，低关注度股票为潜在获利对象，高关注度股票可能下周回落。
• 价值类因子、成长类因子：近期表现呈反向。
• 动量因子：1个月和2个月表现不佳，频繁变向；12个月动量因子表现稍好。
• 换手率因子：近期表现偏正向。
• 12个月EPS变动：预测类因子表现尚可。
• 市值因子：与关注度因子一样，属于长期有效的选股因子。

龙虎榜动向

• 两融客户表现抢眼，上榜成交金额再创新高，做多态度明显。
• 券商总部连续4周少量买入，融券客户大手笔做空ETF。
• 游资参与指数回归底部，参与度回落。

强势股动向

• 强势股走势往往提前于大盘，建议关注其形态。
• 建立了强势股股票池，识别“拉升”和“回落”两种形态，用于大盘波段判断。

个股技术形态

• 全市场有30%股票价格在布林通道上轨以上，下轨以下的股票很少，个股形态普遍不错。
• 布林线满足特定技术形态的股票占比（全市场）显示市场整体情绪偏乐观。

总结

本报告通过大数据分析手段，结合投资者情绪、事件套利、宏观数据、因子分析、龙虎榜动向、强势股走势和个股技术形态，为投资者提供了多维度的市场判断与交易建议。当前市场情绪偏乐观，概念炒作热度良好，建议投资者关注看多概念及行业。同时，报告指出当前短线信号为看空，建议投资者做好相应准备。报告强调，所有数据及建议均基于算法分析，不保证真实联系与准确性，仅供参考。