20210618-交银国际证券-每日晨报_7页_379kb

报告摘要

每日晨报总结（2021年6月18日）

核心内容概览

本报告涵盖当日的市场动态、主要商品及外汇价格走势、恒生指数技术分析、房地产市场表现及交银国际最新研究报告。整体市场环境显示利好，部分行业及个股表现强劲，值得关注。

今日焦点

中远海运控股（1919 HK）

评级：买入
收盘价：港元20.00
目标价：港元24.30
潜在涨幅：+21.5%
盈利预测：上调盈利预测，反映运价上涨趋势，预计2-3季度盈利强劲。
市场环境：全年盈利有望支撑，上海集装箱运价指数较1季度上涨14%。
风险提示：盐田港延误可能对供应链造成连锁反应，包括集装箱短缺及陆路运输挑战，预计供应瓶颈将延续至21年第4季度。

领展房托（823 HK）

21财年业绩：每基金单位派息为2.89港元，同比增长1%，收入/净租金收入为107亿/82亿港元，同比均增长0.2%，低于预期。
香港零售租金：同比下降4.5%，主要由于社交距离措施，但预计22财年将恢复个位数增长。
内地租金：因深圳中心城资产优化工程导致租金收入同比下降6.3%，但预计22财年将增长14-16%。
评级：维持买入，目标价82.88港元。

全球主要指数表现

指数	收盘价	年初至今升跌%
恒指	28,559	0.89
国指	10,590	0.25
上A	3,695	0.21
上B	251	-0.52
深A	2,469	1.16
深B	1,163	0.02
道指	33,823	-0.62
标普500	4,222	-0.04
纳指	14,161	0.87
英国富时100	7,153	-0.44
法国CAC	6,653	0.00
德国DAX	15,728	0.11

主要商品及外汇价格

品种	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	73.86	8.62	42.59
期金	1,859.50	7.68	-1.77
期银	27.71	7.20	4.63
期铜	9,508.00	5.33	22.82
日圆	110.23	-0.91	-6.33
英镑	1.40	0.47	2.06
欧元	1.19	0.32	-2.40

恒指技术走势

指标	数值
恒生指数	28,558.59
50天平均线	28,674.91
200天平均线	28,515.42
14天强弱指数	52.49
沽空（百万港元）	17,592

房地产周报

香港房地产

一手市场：端午节期间成交量环比上升4.8%至440套。
二手市场：50大屋苑成交量环比增长11.0%至171套。

内地房地产

禹洲生活：第二次在港交所提交招股说明书。
黑石收购：拟对SOHO中国提出收购要约。
交易量：10城交易量同比增长24.2%。
新供应量：飙升212.7%。
投资建议：房企正等待重估催化剂，首选碧桂园服务（6098 HK/买入）。

交银国际最新研究报告

深度报告

6月8日：2021下半年投资展望。
6月17日：中国宏观观察-量化策略之十四: 大数据时代下的投资者情绪。
6月15日：汽车及互联网行业剖析-自动驾驶系列之一: 是热潮, 还是革命?。
6月10日：康方生物（9926 HK）-临床数据亮眼，双抗优势突出，维持买入。
6月9日：陌陌（MOMO US）-核心复苏；探探战略升级专注可持续增长。
6月7日：百度（BIDU US）-技术赋能，商业化中长期潜在上升空间大。
6月7日：阿里巴巴（BABA US）-战略性新增投入超300亿，或可对应更广阔TAM。
6月7日：金山软件（3888 HK）-上调WPS长期增长预测和目标价，维持中性。
6月7日：领展房托（823 HK）-收购意欲有增无减。

恒生指数成份股简要分析

公司名称	股票代码	收盘价	市值	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率2020	市盈率2021E	市盈率2022E	股息率2021E	市账率2021E
长和实业	1 HK	59.30	228,663	-0.84	9.61	65.75	46.05	7.87	6.60	6.20	4.66	0.44
中电控股	2 HK	78.35	197,947	-0.38	9.27	80.35	70.50	17.27	16.61	15.98	4.04	1.73
中华煤气	3 HK	12.18	227,277	-1.14	10.44	13.01	10.34	37.53	29.94	27.15	2.91	3.31
汇丰控股	5 HK	48.30	986,576	1.47	18.53	50.80	4.24	16.97	10.77	10.14	3.71	0.70
电能实业	6 HK	48.80	104,152	0.31	16.19	50.50	39.50	16.02	15.76	15.20	5.77	1.22
恒生银行	11 HK	157.80	301,688	-0.88	18.03	165.20	111.10	11.84	11.27	10.88	4.13	3.62
恒基地产	12 HK	38.00	183,973	-0.78	25.62	38.55	27.35	12.40	12.68	12.40	4.71	0.55
新鸿基地产	16 HK	119.40	345,995	-2.13	19.40	125.00	91.65	11.20	10.88	10.88	4.13	0.60
新世界发展	17 HK	40.20	102,172	-4.74	11.36	42.75	34.90	15.74	14.05	14.35	5.02	0.47
银河娱乐	27 HK	62.00	269,709	-0.72	2.90	78.25	50.05	60.49	32.54	16.98	2.88	1.51
恒隆地产	101 HK	19.22	86,473	-2.73	-6.01	22.30	17.90	20.65	17.86	15.80	4.06	0.60
吉利汽车	175 HK	22.80	223,901	3.40	-13.96	33.80	12.20	13.86	9.86	8.88	4.33	2.54
阿里健康	241 HK	17.30	233,282	-3.35	-24.45	29.90	17.30	305.37	285.09	214.55	0.00	13.31
中信股份	267 HK	8.42	244,940	-4.21	53.37	9.24	5.22	4.34	3.89	3.62	6.38	0.34
中国海外	688 HK	19.46	212,968	-1.42	15.42	26.95	15.20	4.61	4.24	3.91	7.12	0.51
腾讯控股	700 HK	599.00	5,684,714	0.50	6.21	766.50	458.00	29.76	32.44	27.33	0.31	5.51
龙湖集团	960 HK	45.15	265,811	-2.06	-0.55	53.45	36.85	11.20	10.09	8.52	4.44	1.83
中国生物制药	1177 HK	7.88	147,994	-5.06	5.07	10.88	6.65	39.55	26.62	25.70	1.02	5.68
碧桂园	2007 HK	9.16	199,377	-4.48	-14.55	11.26	9.00	4.85	4.50	4.04	6.83	0.83
碧桂园服务	6098 HK	76.65	246,584	-3.65	46.14	82.20	35.50	65.14	46.01	31.20	0.53	10.29

国企指数成份股简要分析

公司名称	股票代码	收盘价	市值	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率2020	市盈率2021E	市盈率2022E	股息率2021E	市账率2021E
中信股份	267 HK	8.42	244,940	-4.21	53.37	9.24	5.22	4.34	3.89	3.62	6.38	0.34
中国燃气	384 HK	26.80	150,197	-9.46	-12.99	33.50	20.75	14.52	12.14	10.66	2.31	2.78
中石化	386 HK	4.13	105,370	-2.36	19.02	4.55	2.97	12.64	6.97	6.45	8.64	0.54
中国海外	688 HK	19.46	212,968	-1.42	15.42	26.95	15.20	4.61	4.24	3.91	7.12	0.51
腾讯控股	700 HK	599.00	5,684,714	0.50	6.21	766.50	458.00	29.76	32.44	27.33	0.31	5.51
世茂房地产	813 HK	20.10	71,036	-6.07	-18.62	37.50	20.10	4.78	4.22	3.68	9.40	0.61
中海油	883 HK	8.84	394,684	-3.28	23.12	10.40	6.55	13.10	5.32	5.00	8.04	0.70
龙湖集团	960 HK	45.15	265,811	-2.06	-0.55	53.45	36.85	11.20	10.09	8.52	4.44	1.83
中国平安保险	2318 HK	78.75	1,451,579	-2.66	-17.11	103.10	77.50	8.07	7.75	6.64	3.69	1.36
美团点评	3690 HK	290.00	1,484,223	-5.60	-1.56	451.40	170.50	305.18	109.17	19.12	0.00	15.41

评级定义

买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
无评级：分析员对个股未来12个月的总回报无明确观点。
行业评级：
- 领先：预期所覆盖行业未来12个月的表现优于大盘标竿指数。
- 同步：预期所覆盖行业未来12个月的表现与大盘标竿指数一致。
- 落后：预期所覆盖行业未来12个月的表现弱于大盘标竿指数。