20171106-中泰证券-139家新三板公司披露三季报_金融类企业居多_14页_982kb

新三板市场三季报及本周动态总结

核心内容概述

截至2017年11月1日，已有139家新三板公司披露了三季报，其中金融类企业占据主导地位。本周三板做市指数收于1007.6点，同比下跌0.42%；wind创新层做市指数收于987.79点，同比上涨0.65%。整体市场活跃度持续降低，年内已有近500家公司退出新三板。

主要观点

1. 市场活跃度下降

• 新三板市场整体活跃度有所下降，年内已有近500家公司退出。
• 做市商数量从1654家减少至1403家，表明市场流动性面临挑战。

2. 金融类企业表现突出

• 金融类企业（如银行、私募机构、小贷公司）在新三板市场中占据重要地位。
• 银行股三季度定增表现积极，部分银行如客家银行净利润同比增长超过2倍。

3. 融资活动回暖

• 本周62家公司实施了定向增发，实际募集资金达32.4亿元。
• 65家公司公告了定向增发预案，预计募集资金28.04亿元，主要用于补充流动资金和项目融资。

4. 转让方式变化

• 本周有2家公司由协议转让变更为做市转让，9家公司由做市转让变更为协议转让。
• 30家公司公告做市商退出做市报价服务，反映出市场对做市机制的依赖度降低。

关键信息

1. 市场动态

• 做市指数：1007.6点（下跌0.42%）
• 创新层做市指数：987.79点（上涨0.65%）
• 总市值大于6亿的做市转让公司：267家
• 平均市盈率：41.45倍（剔除负值）
• 新增挂牌公司：19家（全部为协议转让）

2. 重点公司表现

3. 本周动态

• 转让方式变化：

  • 2家公司由协议转让变更为做市转让：阖天下、景典传媒
  • 9家公司由做市转让变更为协议转让：三禾科技、ST俪德、捷阳科技、阿迪克、华贸广通、励福环保、山源科技、许昌智能、ST一恒贞
  • 30家公司公告做市商退出做市报价服务

• 融资动态：

  • 实施定向增发的公司：62家
  • 实际募集资金：32.4亿元
  • 公告定向增发预案的公司：65家
  • 预计募集资金：28.04亿元

4. 交易情况

• 涨幅榜前十：

  • 老肯医疗、机科股份、蓝德环保、神玥软件、嘉泰数控、华韩整形、树业环保、七色珠光、维和药业、亚锦科技

• 跌幅榜前十：

  • 海特股份、德御坊、双建管桩、富电绿能、红豆杉、鑫融基、志能祥赢、仁会生物、和达科技、海航冷链

• 成交额前十：

  • 伊禾农产品、联讯证券、凯路仕、蓝德环保、联赢激光、先临三维、亚锦科技、德鑫物联、致生联发、山水环境

• 换手率前十：

  • 天泉鑫膜、北方数据、依特诺、同辉信息、福慧科技、新达通、伊禾农产品、力久电机、岳能科技、峻岭能源

风险提示

• 制度建设进度低于预期：市场制度建设进展缓慢，可能影响企业参与意愿。
• 信息披露问题：部分公司存在信息披露不充分的风险。
• 财务造假：存在财务造假的潜在风险，需警惕。

投资要点

• 活跃度持续降低：新三板市场活跃度下降，近500家公司退出。
• 金融类企业主导：金融类企业在三季报披露中占据多数。
• 定增回暖：银行股定增积极，部分公司净利润增长显著。
• 转让方式变化：部分公司从协议转让转为做市转让，反之亦有。
• 做市商退出：30家公司公告做市商退出，反映市场流动性问题。
• 融资活动增加：本周融资活动增加，募集资金达32.4亿元。

附录

• 投资评级说明：买入评级通常适用于未来增长潜力大、基本面稳健的公司。
• 相关报告：提供进一步分析和数据支持。