RU09合约全商品对冲报告-20230612-银河期货-28页_856kb

报告摘要

银河期货RU09合约全商品对冲报告总结

核心内容概述

本报告由银河期货研究员潘盛杰撰写，旨在提供RU09合约与其它商品合约之间的对冲比例及策略变动信息，帮助投资者进行跨品种套利决策。报告中对冲比例和策略基于历史价格数据，旨在实现最低价差波动率，适用于4月至7月期间的跨品种对冲操作。报告强调，对冲策略的波动率通常低于单边头寸，有助于降低投资风险。

主要观点

跨品种对冲策略：通过RU09合约与其它商品合约的对冲，可以有效降低投资组合的波动率。
波动率与风险：波动率与风险和收益率成正比，合理配比的对冲策略可实现风险最小化。
策略有效性：对冲策略在大多数时间能够获得比单边头寸更低的波动率，有时甚至同时低于两种对冲商品。
对冲比例与货值：报告提供了1手RU09合约对冲其他商品所需的对冲手数或吨数，便于计算对冲组合的货值差变动。
数据来源：所有数据来源于银河期货及各交易所的公开数据，包括上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。

关键信息

对冲比例

贵金属：
- AU08：1手RU09对冲1.07手AU08，即0.11千克
- AG08：1手RU09对冲3.37手AG08，即5.05千克
有色金属：
- CU09：1手RU09对冲0.56手CU09，即0.28吨
- AL09：1手RU09对冲2.03手AL09，即1.01吨
- ZN09：1手RU09对冲3.12手ZN09，即1.56吨
- PB09：1手RU09对冲2.98手PB09，即1.49吨
- NI09：1手RU09对冲1.49手NI09，即0.15吨
- SN09：1手RU09对冲1.58手SN09，即0.16吨
- SI09：1手RU09对冲3.46手SI09，即1.73吨
黑色金属：
- RB10：1手RU09对冲5.55手RB10，即5.55吨
- I09：1手RU09对冲2.29手I09，即22.87吨
- HC10：1手RU09对冲5.55手HC10，即5.55吨
- SS09：1手RU09对冲2.21手SS09，即1.11吨
- SF09：1手RU09对冲6.53手SF09，即3.27吨
- SM09：1手RU09对冲5.73手SM09，即2.87吨
煤炭：
- JM09：1手RU09对冲2.86手JM09，即17.18吨
- J09：1手RU09对冲1.12手J09，即11.19吨
轻工：
- FG09：1手RU09对冲7.29手FG09，即14.57吨
- SP09：1手RU09对冲2.45手SP09，即2.45吨
石油：
- SC09：1手RU09对冲0.42手SC09，即41.72桶
- FU09：1手RU09对冲7.07手FU09，即7.07吨
- LU09：1手RU09对冲4.60手LU09，即4.60吨
- BU09：1手RU09对冲4.65手BU09，即4.65吨
- PG09：1手RU09对冲1.68手PG09，即3.35吨
化工：
- TA09：1手RU09对冲5.78手TA09，即2.89吨
- V09：1手RU09对冲6.31手V09，即3.16吨
- NR09：1手RU09对冲1.20手NR09，即1.20吨
- L09：1手RU09对冲4.30手L09，即2.15吨
- PF09：1手RU09对冲4.35手PF09，即2.17吨
- EG09：1手RU09对冲2.94手EG09，即2.94吨
- MA09：1手RU09对冲8.48手MA09，即8.48吨
- PP09：1手RU09对冲4.41手PP09，即2.21吨
- EB09：1手RU09对冲4.41手EB09，即2.20吨
- UR09：1手RU09对冲6.22手UR09，即12.44吨
- SA09：1手RU09对冲6.70手SA09，即13.40吨
谷物：
- C09：1手RU09对冲11.88手C09，即11.88吨
- CS09：1手RU09对冲10.10手CS09，即10.10吨
油脂油料：
- A09：1手RU09对冲6.27手A09，即6.27吨
- B09：1手RU09对冲7.14手B09，即7.14吨
- M09：1手RU09对冲8.08手M09，即8.08吨
- Y09：1手RU09对冲3.39手Y09，即3.39吨
- RM09：1手RU09对冲10.28手RM09，即10.28吨
- OI09：1手RU09对冲2.60手OI09，即2.60吨
- P09：1手RU09对冲3.50手P09，即3.50吨
软商品：
- CF09：1手RU09对冲2.53手CF09，即1.27吨
- SR09：1手RU09对冲4.62手SR09，即4.62吨
农副产品：
- JD09：1手RU09对冲4.27手JD09，即4.27吨
- LH09：1手RU09对冲0.66手LH09，即1.05吨
- AP10：1手RU09对冲1.78手AP10，即1.78吨