20240422-上海证券-稳健型ETF统计分析周报_7页_460kb

上海证券稳健型ETF统计分析周报（20240419）总结

核心内容

本报告聚焦于稳健型ETF，涵盖分红类ETF、债券类ETF和黄金ETF，分析其预期分红收益率与风险收益比，并提供相关投资建议和风险提示。

主要观点

1. 分红类ETF表现

• 总体情况：共分析了54只分红类ETF，其中流动性好的ETF（最近1个月日均成交额 ≥ 2000万元）有25只，其余29只为流动性一般。
• 预期分红收益率：银行类ETF普遍预期分红收益率较高，具体包括：
  • 银行ETF(512800)：5.400%
  • 银行ETF天弘(515290)：5.400%
  • 银行ETF基金(512700)：5.380%
• 推荐理由：银行ETF在预期分红收益率和流动性方面表现突出，是当前较为稳健的选择。

2. 债券、黄金ETF表现

• 总体情况：共分析了30只债券和黄金ETF，其中流动性好的ETF（最近1个月日均成交额 ≥ 1亿元）有18只，其余12只为流动性一般。
• 风险收益比：流动性好的ETF中，风险收益比最高的是：
  • 国开ETF(159650)：16.20
  • 城投债ETF(511220)：10.03
  • 国开债ETF(159649)：9.15
  • 政金债5年ETF(511580)：8.99
• 推荐理由：国开ETF在风险收益比方面表现优异，适合追求稳健收益的投资者。

关键信息

分红类ETF预期分红收益率测算方法

• 基于历史数据和最新财报数据，通过净利润增速和上期分红情况，测算未来1年个股现金分红金额。
• 再除以当前股票市值，得出预期分红收益率。

风险收益比计算方式

• 风险收益比 = 期间收益率 / 期间最大回撤
• 用于衡量ETF在一定时间内的收益与风险关系

表格概览

表1：流动性好的分红类ETF预期分红收益率（20240419）

表2：流动性一般的分红类ETF预期分红收益率（20240419）

表3：流动性好的债券、黄金ETF风险收益比（20230424~20240419）

表4：流动性一般的债券、黄金ETF风险收益比（20230424~20240419）

风险提示

1. 分红类ETF的预期收益率是基于历史数据和最新财报数据的线性推算，未来上市公司基本面可能发生变化，导致测算结果出现偏差。
2. 债券和黄金ETF的风险收益比是历史数据的衡量指标，未来宏观环境变化可能导致该指标失去参考意义。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因资料不足或不确定性事件无法给出明确评级

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

• 基准指数：

  • A股市场：沪深300指数
  • 港股市场：恒生指数
  • 美股市场：标普500或纳斯达克综合指数

免责声明

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