科技行业之5G行业篇：5G，引领信息领域创新发展的核心引擎-20191216-招商银行-29页_3mb

5G行业篇总结

核心内容

5G作为新一代移动通信技术，是引领信息领域创新发展的核心引擎。其三大技术场景（eMBB、mMTC、uRLLC）将推动传统行业的数字化转型，并带来确定性的产业投资机会。5G网络建设带动资本开支进入新上升周期，全球运营商积极布局，中韩日引领全球5G商用。我国5G网络投资预计突破万亿，带动通信设备企业及供应链的显著投资机会。5G终端多样化带来中长期投资机遇，包括消费终端和物联网终端。5G行业云在垂直领域具有长期发展前景，推动云网融合和数据中心基础设施持续增长。

主要观点

1. 5G引领经济转型

   • 每一代移动通信技术领先的国家都获得了巨大的经济利益，5G将为全球经济增长带来新动能。
   • 5G三大技术场景将分别推动人与人、人与物、物与物的连接，加速传统行业的转型升级。

2. 5G网络建设带动资本开支上升

   • 5G网络建设分三个阶段：标准制定、频谱拍卖、投资建设。
   • 全球5G频谱拍卖加速，中频段（3.3-4.2GHz）成为主要部署频段。
   • 我国三大运营商预计2019-2022年共建设400万座5G基站，5G投资规模预计超过4G，达1.1万亿元。

3. 5G终端多样化带来投资机遇

   • 5G终端将从消费端逐步扩展到万物互联的物联网终端，未来三年5G手机将爆发式增长，5G终端市场规模远超网络投资规模。
   • 物联网终端市场具有长期高增速，智能家居、车联网、工业物联网等领域具备中长期投资机会。

4. 5G行业云推动垂直领域发展

   • 5G推动云网融合，从基础云平台演进到行业云服务，与教育、安防、能源、工业等领域深度融合。
   • 数据中心基础设施将保持高速增长，5G行业云为云计算带来新的应用场景和市场空间。

关键信息

5G网络投资

• 全球运营商5G网络建设处于早期阶段，商用网络数量较少。
• 我国5G网络投资预计突破万亿，主要投资方向为基站、传输设备、核心网等。
• 5G基站密度将大幅增加，预计5G基站数量比4G增长约27%。

5G终端市场

• 5G手机市场将迎爆发增长，预计2025年全球5G手机出货量突破15亿。
• 物联网终端市场增长潜力巨大，NB-IoT和eMTC技术将成为5G物联网的主流。
• 5G终端将覆盖智能家居、车联网、工业机器人等多个领域。

5G行业云

• 5G推动云网融合，带动数据中心持续增长。
• 全球云计算市场规模预计到2022年达到2700亿美元，中国公有云市场增速高于全球平均水平。
• 5G行业云在教育、安防、工业等领域具有广泛应用，推动行业数字化转型。

图表目录

• 图1：移动通信发展历程
• 图2：4G对美国移动通信GDP的影响
• 图3：4G对应用商店收入的影响
• 图4：2035年全球5G支持产业产出预测
• 图5：5G对我国经济的影响
• 图6：5G三大应用场景
• 图7：5G云网端产业拓扑
• 图8：5G标准推进及产业链进展
• 图9：全球5GSEP专利申请数（2019年7月）
• 图10：全球5G标准技术贡献量（2019年7月）
• 图11：全球5G频谱分配情况（2019年8月）
• 图12：全球5G商用时间（2019年8月）
• 图13：全球5G网络投资进度（2019年8月）
• 图14：三大运营商5G组网建设策略
• 图15：频段与基站覆盖距离的关系
• 图16：5G基站覆盖场景
• 图17：三大运营商资本开支规模
• 图18：中移动资本开支结构占比
• 图19：全球电信设备市场占有率
• 图20：全球智能手机出货量
• 图21：全球5G手机出货量预测
• 图22：全球5G终端数量（2019年11月）
• 图23：2018年智能手机出货量
• 图24：2025年中国智能手机市场预测
• 图25：韩国4G/5G用户普及速度对比
• 图26：中国移动4G基站与用户增长趋势
• 图27：2020年5G手机市场预判
• 图28：物联网技术标准对比
• 图29：NB-IoT和eMTC网络部署情况
• 图30：全球物联网终端数量规模预测
• 图31：全球广域物联网终端数量规模预测
• 图32：2019Q1国内NB-IoT新产品分布
• 图33：全球智能家居市场规模
• 图34：中国物联网市场增速预测（2017-2022）
• 图35：2019Q1国内车载终端上市新产品分布
• 图36：工业物联网应用场景
• 图37：全球云计算市场规模及增速预测
• 图38：全球IaaS公有云市场份额
• 图39：中国公有云市场规模及预测
• 图40：中国私有云市场规模及预测
• 图41：中国IDC市场规模预测
• 图42：4G业务带动数据中心流量增长
• 图43：韩国4G/5G用户DoU变化趋势
• 图44：中国移动4G/5G用户DoU趋势预测
• 图45：全球云游戏市场预测
• 图46：5G云游戏解决方案
• 图47：中国视频监控市场规模预测
• 图48：5G智能安防解决方案
• 图49：工业制造云化

表格目录

• 表1：全球主要国家5G商用进展
• 表2：我国运营商5G网络投资测算

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